Инвестиции в золото, серебро, платину и палладий в 2024 году: обзор вариантов

В сложной экономической ситуации люди хотят сохранить деньги. Один из популярных способов — вложить капитал в драгоценные металлы. Речь идет о покупке золота, серебра, платины и палладия. Эти активы часто называют защитными. Есть несколько причин так считать.

Инвесторов в драгоценные металлы в первую очередь интересует, как изменятся цены на активы. Посмотрим, что происходило на рынке золота, серебра, платины и палладия в течение 20 лет.

Инвестор в России может купить драгоценные металлы несколькими способами. У каждого — свои особенности.

Инвестор может купить слитки драгоценных металлов весом от 1 г в коммерческом банке с лицензией ЦБ РФ на операции с драгметаллами. В России цену на золото, серебро, платину и палладий устанавливает Банк России. 

Он ориентируется на котировки драгоценных металлов на Лондонской бирже цветных металлов и пересчитывает по курсу рубля к доллару США. Но инвестор покупает актив с учетом наценки коммерческого банка.

Также инвестору нужно учитывать спред — разницу между ценой покупки и продажи слитка. При краткосрочном инвестировании можно потерять прибыль от роста котировок.

Инвестор может купить монеты из драгметаллов в банках, специализированных магазинах и на аукционах. Их эмитентом является Банк России. Чем больше вес монеты, тем она дороже. На сайте ЦБ есть база данных с описанием монет.

Например, Ак Барс Банк продает популярную золотую монету Георгий Победоносец за 25 000 ₽. Содержание золота в монете — 3,11 г. Следовательно, стоимость 1 г равна 8 038,59 ₽. При продаже слитка в том же банке стоимость 1 г золота равна 7 550 ₽. Но монеты все равно пользуются спросом — их удобнее хранить и к ним нет жестких требований к качеству. Монету можно продать в любом банке, а не только в том, где ее купили. Продать можно даже банку, у которого нет лицензии ЦБ РФ на операции с драгметаллами.

Спред между ценой покупки и продажи такой же высокий, как и у слитков.

Металлический счет — вариант покупки и продажи виртуальных граммов металла на спецсчете. 

Например, инвестор купил 100 г золота, с его рублевого счета спишется эквивалентная сумма в рублях и появится запись, что он владеет 100 г золота. Или можно обратиться в офис банка с наличными. В зависимости от суммы банк продаст соответствующее количество металла.

Такой вариант выгоднее — сделка проходит быстрее, нет дополнительных трат и можно купить от 0,1 г металла. Переплата по сравнению с биржевым курсом ниже, чем по операциям со слитками. Но возрастает зависимость инвестора от банка —  банк определяет цену покупки-продажи металла, когда клиент закрывает ОМС. Главный недостаток ОМС — обезличенные металлические счета не страхуются в Агентстве по страхованию вкладов (АСВ).

По данным компании Statista Research мировые запасы золота в недрах в 2023 году оценивались в 59 000 метрических тонн. Основные запасы сосредоточены в Австралии — 12 000 тонн, России — 11 100 тонн, а также в ЮАР, США и Китае. С 2022 года статистика по добыче золота в России не публикуется. Исходя из исторических данных, а также прогнозов российского Союза золотопромышленников, в перспективе 2024 – 2030 годов прирост мировой добычи можно оценить на уровне 1% – 2%. Среднегодовой прирост добычи золота в РФ на основе оценок Центрального научно-исследовательского геологоразведочного института цветных и благородных металлов (ЦНИГРИ) составит в 2024 – 2030 годов порядка 2% – 5%.

Инвестор может стать участником процесса производства золота, если купит на фондовом рынке ценные бумаги добывающих компаний, вроде «Полюс Золото», «Полиметалл», «Селигдар», «Петропавловск», «Норникель» и других.

Стоимость акций или облигаций добывающих компаний зависит не только от мировых цен на драгметаллы, но и от экономической ситуации в стране, себестоимости добычи, вложений в разведку новых и поддержание старых месторождений, финансовых показателей компании. Прибыль инвестора складывается из роста котировок на ценные бумаги, дивидендов по акциям или купонов по облигациям.

Посмотрим на примере крупных добывающих компаний, на сколько выросли котировки акций за десять лет.

Инвестор должен открыть брокерский счет, чтобы купить ценные бумаги добывающих компаний. Например, это можно сделать у брокера АО ИК «АКБФ» . Он позволяет торговать на бирже самостоятельно, в том числе с использованием  ИИС, или воспользоваться услугами доверительного управления от специалистов компании.

Инвестиции в драгметаллы через фьючерсы рискованны и подходят только опытному инвестору. К торгам допускаются те, кто прошел специальное тестирование на знание сложных продуктов (его проходят неквалифицированные инвесторы для доступа).

По сути, фьючерс — это договор купли-продажи драгметалла по установленной цене и в определенную дату. Одна сторона сделки прогнозирует, что драгметалл вырастет в цене, другая — что упадет. Кто-то ошибется в прогнозах и понесет убытки, если вовремя не перепродаст контракт другому инвестору.

Инвестор заранее знает цену и время исполнения договора. Покупатель получит реальный актив, если заключит поставочный контракт, и его денежный эквивалент, если контракт расчетный.

В основе фьючерса лежит базовый актив — драгоценный металл, курс которого определяется на Лондонской бирже металлов. Но рыночная цена фьючерсного контракта может отличаться от цены базового актива. На котировки влияют спрос и предложение. Чем ближе время исполнения контракта, тем меньше разница между ценой базового актива и ценой фьючерса.

С 2019 года инвестор через брокера может купить на Мосбирже металл в обезличенном виде — только золото и серебро. На брокерском счете появляется запись, что он купил и сколько. Минимальный объем — 1 г золота и 100 г серебра. Физический металл хранится в хранилище Национального клирингового центра.

При таком варианте цена максимально приближена к Лондонским котировкам, нет наценки. Механизм заключения сделки не отличается от сделки с ценными бумагами. Тикер золотого актива на Мосбирже — GLDRUB_TOM, серебряного — SLVRUB_TOM.

Инвестировать в драгметаллы можно через инвестиционные фонды — ПИФы и БПИФы. Управляющие компании формируют фонд, а деньги пайщиков вкладывают в ценные бумаги добывающих компаний,  в акции биржевых фондов драгоценных металлов, в золотые слитки с физическим хранением. Инвесторы зарабатывают на росте стоимости пая.

ПИФы можно купить в управляющей компании. Их список публикуется на сайте-агрегаторе investfunds.ru. БПИФы торгуются на Мосбирже, отслеживать можно с помощью сервиса rusetfs.com.

Альтернативой вложениям в инвестиционные фонды может стать доверительное управление, когда деньгами управляют профессиональные управляющие. Например, в АО ИК «АКБФ»  частному инвестору доступна стратегия «Денежный барс», которая позволяет заработать на товарном рынке или рынке драгметаллов. Она дает:

Диверсификация, или распределение денег между разными инструментами, полезна для любых классов активов. Если хотите вникнуть в тему, можете изучить характеристики каждого металла и область его применения, сравнить доходность в долгосрочном периоде.

Золото используют в промышленности и для производства ювелирных изделий. Но в основном его рассматривают как средство накопления капитала. Золото сохраняет первоначальный вид, на него не действует коррозия. Но металл достаточно мягкий и требует бережного хранения. С января 2004 года по март 2024 года спотовая цена золота в долларах США выросла на 40,8%.

Серебро используют в ювелирном деле, солнечной энергетике, электронике, химической и автопромышленности, медицине. С января 2004 года по март 2024 года спотовая цена серебра в долларах выросла на 294,6%.

Платину используют для производства ювелирных изделий, автокатализаторов, стекла, в химической и нефтехимической промышленности, электронике и медицине. Менее популярен по сравнению с золотом и серебром. С января 2004 года по март 2024 года спотовая цена платины в долларах выросла на 8,6%.

Палладий используют в автопроме для фильтрации выхлопных газов. С учетом тенденций на экологичность спрос на металл будет расти. Реже применяют в химической промышленности, медицине и электронике. С января 2004 года по март 2024 года спотовая цена палладия выросла на 391%.

Инвесторы не вкладывают деньги в драгметаллы, чтобы заработать здесь и сейчас. Это долгосрочные вложения, которые могут дать доходность на отрезке 20 лет и более.

Представим, что в январе 2004 года инвестор вложил деньги в золото. За 20 лет и три месяца цена выросла на 441%. Он хорошо заработал. Но есть длительные периоды, когда золото не росло, а падало. Например, с 2011 по 2016 годы цена упала на 19%. При краткосрочном инвестировании инвестор уменьшил бы свой капитал.