Как выбрать паевой инвестиционный фонд

Пять критериев выбора
17 февраля 2021
Диана Шигапова юрист и инвестор
Диана Шигапова
юрист и инвестор
В блоге мы рассказывали, что инвестор может вложиться в паевой инвестиционный фонд ПИФ, если не хочет самостоятельно покупать и продавать активы. ПИФ будет инвестировать согласно выбранной стратегии, например, только в «голубые фишки» — акции надежных компаний.

Однако не следует выбирать ПИФ по критерию «самая высокая доходность», нужно оценивать разные показатели фонда. Тогда вы сохраните вложенные деньги и получите доход. Расскажу, на какие критерии нужно обратить внимание.

Виды паевых инвестиционных фондов

Открытый ПИФ — это фонд, из которого деньги можно вывести в любой момент. Например, купить пай 18 января и продать через 10 дней. Сложностей никаких не возникнет — это плюс открытого ПИФа. Другое дело, что нетерпеливый инвестор может больше потратить, чем заработать — в этом заключается минус.

Закрытый ПИФ. Купить пай закрытого ПИФа можно только в момент формирования фонда, пока фонд собирает заявленную сумму. Как только фонд накопит необходимую сумму, купить паи станет невозможно.

Продать пай закрытого ПИФа можно в сроки, указанные в правилах доверительного управления — в этом заключается минус.

Интервальный ПИФ. Паи фонда можно продавать и покупать в определенные промежутки времени, которые указаны в правилах.
ВАЖНО: Пай можно купить напрямую в офисе управляющей компании или онлайн. Пай также можно купить через брокера на брокерский счет. В одной из прошлых статей мы уже рассказывали, как выбрать брокера, сейчас расскажем, как выбрать управляющую компанию.

Управляющая компания

ПИФ можно представить в виде хранилища, где находятся разные активы — золото, ценные бумаги, недвижимость. Активами распоряжается управляющая компания. Например, покупает перспективные активы, избавляется от убыточных ценных бумаг. Управляющая компания (УК) — это организация, у которой есть лицензия на управление ПИФом. Лицензию на эту деятельность выдает Центральный банк РФ, он же ведет реестр выданных лицензий.
Как проверить наличие лицензии управляющей компании><meta itemprop=
Чтобы проверить наличие лицензии, введите в поисковую строку «Реестр лицензий управляющих компаний»
На мой взгляд, надежные управляющие компании — это компании, которые входят в финансовые группы банков: у них больше опыта работы с деньгами, чем у других финансовых организаций.

Инвестор может начать поиски ПИФа с обращения к банку, где у него открыт счет. Дальше возможны варианты:

  • в банке подскажут, какая управляющая компания входит в ту же финансовую группу, и где можно найти информацию о ПИФах;
  • в банке предложат ПИФы в соответствии с требованиями инвестора.
Если вам неинтересны предложения банка, а понравился определенный ПИФ, убедитесь, что управляет ПИФом лицензированная компании, изучите опыт ее работы. Для этого посмотрите открытую информацию на сайте УК и на независимых ресурсах, например, investfunds.ru.

Посмотрите, какими фондами управляет компания. Некоторые УК специализируются на инвестировании в конкретный вид активов, например, в ценные бумаги нефтедобывающих компаний. Если вас привлекает это направление, можете рассматривать ПИФ для инвестирования.

Поищите в интернете отзывы о работе управляющей компании. Обратите внимание, как компания отрабатывает негативные и позитивные комментарии. Если оставляет без внимания, скорее всего, в компании слабый контроль или недостаточно высокая клиентоориентированность. Если в сети нет информации о работе УК, рекомендую воздержаться от покупки пая.

Объект инвестирования

У каждого ПИФа своя стратегия, один вкладывается в акции, другой в земельные участки, третий — в золото. Бывает смешанная стратегия, то есть ПИФ вкладывается в разные активы понемногу. Если инвестор хочет вложиться, в определенные объекты, то он может выбрать ПИФ по виду актива.

Объект инвестирования ПИФа определяет риски инвестора. Например, покупка акций считается высокорисковым инвестированием — акции могут резко подешеветь, тогда инвестор потеряет часть накоплений. В то же время акции могут принести наибольший доход, поэтому доходность от инвестирования в них считается высокой.

Если инвестор не боится рисковать, он может купить пай фонда, который вкладывается в акции. Например, под управлением у Ак Барс Капитал есть открытый ПИФ «Максвелл Капитал», который вкладывается в акции во время уверенного роста рынка, и в облигации — в периоды нестабильности. Годовая потенциальная доходность ПИФа — 15–20%.
Подбор инвестиционной программы на сайте Ак Барс Капитал><meta itemprop=
На сайте Ак Барс Капитал можно пройти тест и узнать, какой ПИФ вам подходит

Возможная доходность

На сайте управляющая компания показывает стоимость пая того или иного фонда, как она менялась в течение определенного времени — квартал, полугодие, год. Обязательно посмотрите эту динамику.
Динамика стоимости пая фонда Индексный за 2020 год><meta itemprop=
За год стоимость пая фонда «Индексный» увеличилась на 12%. Это в 2–3 раза больше, чем доход по вкладу
Доходность ПИФа зависит от двух факторов:

  • качества управления, то есть от экспертности УК, которая занимается продажей-покупкой активов конкретного фонда;
  • вида инструментов, которые входят в состав этого ПИФа.

ПИФ может вкладывать деньги инвесторов в иностранные ценные бумаги, тогда стоимость пая зависит от курса валюты, политической обстановки, состояния мировой экономики.

Кроме стоимости пая, управляющая компания указывает стоимость чистых активов (СЧА) — сколько всего денег пайщики доверили УК, и какие активы она купила на эти деньги. Логика такова: бюджет ПИФа означает уровень доверия инвесторов. Если бюджет значительный и продолжает расти, значит, управляющая компания зарекомендовала себя как эффективная.

Годовая доходность — величина непостоянная и меняется в зависимости от ситуации на бирже: сегодня доходность может составлять 14% годовых, а через месяц — уйти в минус.

Стоимость обслуживания и дополнительные комиссии

Еще один критерий, на который нужно обратить внимание инвестору — стоимость услуг управляющей компании. Оплата не привязана к прибыли или убытку, поэтому можно прикинуть, сколько инвестору придется потратить. Обычно он платит надбавку за покупку пая, комиссию за управление, скидку при погашении пая.
ВАЖНО: управляющая компания может установить все три вида комиссии или только одну из них, смотреть нужно по конкретному ПИФу.
Надбавка за покупку пая. Ее начисляют сверх стоимости пая. Например, пай стоит 1000 ₽, надбавка 1%. Покупая пай, инвестор заплатит 1010 ₽.

Комиссия за управление. Размер комиссии может составлять от 0,5 до 2,5% от стоимости чистых активов.
ПРИМЕР:
СЧА управляющей компании 100 000 000 ₽, за управление она берет комиссию 1%. Если пай инвестора — 100 000 ₽, то за управление он заплатит 1000 ₽.

Считаем так: 1% с 100 000 000 ₽ — это 1 000 000 ₽. Доля инвестора в СЧА составляет: 100 000/1 000 000 = 0,1% или 1000 ₽ — размер комиссии за управление.
Скидка при погашении. Размер скидки УК устанавливает самостоятельно, обычно это 0,8–2% от стоимости пая. Например, пай инвестора стоит 1200 ₽. При продаже инвестор заплатит комиссию и выведет на счет 1190 ₽.

УК может и не устанавливать скидок, а выводить всю сумму пая за минусом налога.
Если покупаете пай через Ак Барс Капитал, то скидок и надбавок не будет, только брокерская комиссия. Брокер моментально выведет деньги и предложит другие финансовые инструменты.
НДФЛ. Если продать пай с прибылью раньше трех лет владения, придется заплатить налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Его удерживает управляющая компания и самостоятельно перечисляет деньги в бюджет. Если пай подешевел, налог платить не надо.
ПРИМЕР:

Пай стоит 1000 ₽. Предположим, за полгода он подорожал на 100 ₽ и пайщик решил его погасить. Управляющая компания:

  1. Вычла скидку при погашении 1100 — 1,5% × 1,5% = 16,5 ₽

  2. Удержала налог с дохода 13%: (1100 — 1010 — 16,5) × 13% = 9,56 ₽

  3. Перечислила пайщику: 1100 — 16,5 — 9,56 = 1073,94 ₽
Инвестор может выбрать, куда вложить деньги, исходя из инвестиционного портфеля ПИФа, типа фонда или прогнозируемой доходности. Дополнительно нужно проверить управляющую компанию — именно она распоряжается активами ПИФов.
Узнать больше об инвестировании

Что нового

котлован на стройке
01.02
Экономим
Покупка жилья на стадии котлована: что важно знать
новые законы
01.02
Живем по закону
Рост пособий и налог на вклады: что изменится в феврале
налоги и недвижимость
31.01
Живем по закону
Недвижимость и налоги: что изменится для собственников в 2023 году
автомобиль и расходы
31.01
Экономим
Как проверить бонус-малус при покупке ОСАГО и сэкономить на полисе
зарплатная карта
30.01
Живем по закону
Как перевести зарплату в другой банк и что делать, если работодатель против
семейная ипотека
30.01
Экономим
«Семейную ипотеку» расширили: как теперь взять кредит на жилье
ветеран труда
27.01
Живем по закону
Как получить ветерана труда и право на соцподдержку
помощь семье от государства
27.01
Живем по закону
Льготы и выплаты родителям детей-инвалидов: как оформить и получить
Какие приложения сэкономят деньги в отпуске: от аудиогидов до Wi-Fi
27.01
Экономим
Какие приложения сэкономят деньги в отпуске: от аудиогидов до Wi-Fi
Как не лишиться квартиры при банкротстве продавца
26.01
Живем по закону
Как не лишиться квартиры при банкротстве продавца
«Помогу взять кредит»: как распознать «черного» брокера
26.01
Живем по закону
«Помогу взять кредит»: как распознать «черного» брокера
Как получить пенсионные накопления умершего родственника
26.01
Живем по закону
Как получить пенсионные накопления умершего родственника
кредитная карта
25.01
Экономим
Кредитная карта: как выбрать самую выгодную
частный детектив
24.01
Зарабатываем
Как работает частный детектив и сколько получает
ребенок с банковской картой
20.01
Живем по закону
Стоит ли оформлять банковскую карту ребенку и как это сделать
мошенник в интернете
19.01
Экономим
Боты-мошенники в интернете: чем опасны и как защититься
женщина занимается керамикой
19.01
Истории
«Я ушла из офиса и создала свой бизнес на керамике»
интерьер в квартире
18.01
Истории
Личный опыт: как мы увеличили аренду на 40%, вложив в квартиру 30 000 ₽
На сколько подорожал техосмотр в 2023 году
16.01
Живем по закону
На сколько подорожал техосмотр в 2023 году
Магазины, кафе, отели: акции и скидки января
12.01
Экономим
Магазины, кафе, отели: акции и скидки января