Инвестиции в золото, серебро, платину и палладий в 2023 году: обзор вариантов
В кризис опытные инвесторы вкладывают деньги в защитные активы. К ним относятся и драгоценные металлы. Расскажем, почему стоит вкладывать в драгоценные металлы и как это сделать в 2023 году начинающему инвестору.
Содержание
Почему стоит инвестировать в драгметаллы
В сложной экономической ситуации люди хотят сохранить деньги. Один из популярных способов — вложить капитал в драгоценные металлы. Речь идет о покупке золота, серебра, платины и палладия. Эти активы часто называют защитными. Есть несколько причин так считать.
- Запасы драгметаллов не бесконечны. Добывать руду все сложнее, затраты на добычу растут. Значит, растет стоимость драгоценных металлов на рынке.
- Инвестиции в драгметаллы — вложения в реальные активы. Их можно увидеть, потрогать, передать по наследству, подарить. Ценность инструментов, которые имеют физического обеспечение, со временем возрастает.
- Область применения драгметаллов расширяется. Раньше из них делали деньги и украшения, теперь используют во многих отраслях промышленности. Спрос и цена на драгоценные металлы будет расти.
- Драгметаллы легко обменять на валюту или товары в любой стране мира. Инвесторы защищают капитал от обесценивания, когда покупают слитки и монеты.
Инвесторов в драгоценные металлы в первую очередь интересует, как изменятся цены на активы. Посмотрим, что происходило на рынке золота, серебра, платины и палладия в течение 20 лет.
По данным investing.com построили графики изменения цены на драгоценные металлы за 20 лет. На них хорошо видны периоды роста и падения цен. Резкие скачки были в кризисный 2008 год и пандемические 2020–2021 годы. Инвесторы выводили деньги из бумажных активов и вкладывали в реальные
Спрос на драгоценные металлы формируют:
- покупатели слитков, монет, украшений;
- центральные банки, которые создают золотовалютные резервы стран;
- крупные финансовые структуры, которые привлекают деньги инвесторов в обеспеченные драгметаллами фонды;
- предприятия, которые используют драгметаллы в технологических процессах.
Как вложить деньги в золото, серебро, платину и палладий
Инвестор в России может купить драгоценные металлы несколькими способами. У каждого — свои особенности.
Слитки
Инвестор может купить слитки драгоценных металлов весом от 1 г в коммерческом банке с лицензией ЦБ РФ на операции с драгметаллами. В России цену на золото, серебро, платину и палладий устанавливает Банк России.
Он ориентируется на котировки драгоценных металлов на Лондонской бирже цветных металлов и пересчитывает по курсу рубля к доллару США. Но инвестор покупает актив с учетом наценки коммерческого банка.
Важно! С 1.03.2022 в России отменили НДС при покупке драгметаллов в слитках. До этого к цене слитка добавлялось 20%. Но при продаже металла НДС не возвращался, и сделка оказывалась невыгодной, особенно на короткий срок. Теперь выросла привлекательность покупки драгметаллов в слитках.
Также инвестору нужно учитывать спред — разницу между ценой покупки и продажи слитка. При краткосрочном инвестировании можно потерять прибыль от роста котировок.
Расчет цены на примере тарифов одного из коммерческих банков
| Металл | Цена продажи физлицу, ₽/г | Условия покупки | Учетная цена ЦБ на 20.07.2023, ₽/г | Цена покупки у физлица, ₽/г |
| Золото | 6 680 | Учетная цена ЦБ минус 6% | 5 791,28 | 5 443,8 |
| Серебро | 80 | Учетная цена ЦБ минус 7% | 72,97 | 67,86 |
| Платина | 3 300 | Учетная цена ЦБ минус 6% | 2 882,44 | 2 680,67 |
| Палладий | 4 300 | Учетная цена ЦБ минус 6% | 3 864,76 | 3 594,22 |
Что нужно знать инвестору:
- коммерческий банк продает драгметалл с наценкой к учетной цене ЦБ, а выкупает с дисконтом;
- банк не примет слитка или снизит цену покупки у физлица, если обнаружит повреждения слитка;
- нужно уплатить налог на доходы 13%, но есть льготы, например, при продаже золотых слитков в 2022 и 2023 годах;
- возникают допзатраты на сейф, банковскую ячейку или сигнализацию;
- прибыль формируется только за счет роста цены на драгметалл, которую можно ждать годами;
- не все банки торгуют слитками; купить и продать драгоценные слитки можно, например, в Ак Барс Банке.
Монеты из драгоценных металлов
Инвестор может купить монеты из драгметаллов в банках, специализированных магазинах и на аукционах. Их эмитентом является Банк России. Чем больше вес монеты, тем она дороже. На сайте ЦБ есть база данных с описанием монет.
Перечислим, от чего зависит цена монеты:
- цены на металл на международной бирже;
- процентного содержания драгоценного металла;
- затрат на чеканку и транспортировку;
- тиража выпуска;
- наценки продавца.
Например, Ак Барс Банк продает популярную золотую монету Георгий Победоносец за 22 400 ₽. Содержание золота в монете — 3,11 г. Следовательно, стоимость 1 г равна 7 202,57 ₽. При продаже слитка в том же банке стоимость 1 г золота равна 6 680 ₽. Но монеты все равно пользуются спросом — их удобнее хранить и к ним нет жестких требований к качеству. Монету можно продать в любом банке, а не только в том, где ее купили. Продать можно даже банку, у которого нет лицензии ЦБ РФ на операции с драгметаллами.
Спред между ценой покупки и продажи такой же высокий, как и у слитков.
Разница может достигать более 100%. (Источник: Ак Барс Банк)
Что нужно знать инвестору:
- высокий спред между покупкой и продажей;
- лояльные требования банков к качеству монеты при выкупе;
- НДС при покупке монет платить не нужно;
- затраты на хранение и обеспечение безопасности;
- доход формируется за счет роста цены, но некоторые монеты обладают и нумизматической ценностью, например, выпущенные к памятному событию;
- монету можно подарить. В предыдущей статье мы рассказали, какие монеты ценятся у нумизматов и как собрать коллекцию.
Обезличенный металлический счет (ОМС)
Металлический счет — вариант покупки и продажи виртуальных граммов металла на спецсчете.
Например, инвестор купил 100 г золота, с его рублевого счета спишется эквивалентная сумма в рублях и появится запись, что он владеет 100 г золота. Или можно обратиться в офис банка с наличными. В зависимости от суммы банк продаст соответствующее количество металла.
Такой вариант выгоднее — сделка проходит быстрее, нет дополнительных трат и можно купить от 0,1 г металла. Переплата по сравнению с биржевым курсом значительно ниже, чем по операциям со слитками. Например, Ак Барс Банк установил следующие тарифные ставки.
Тарифные ставки по ОМС для физических лиц
Что нужно знать инвестору:
- купить и продать драгметаллы можно в приложении или интернет-банке;
- отсутствуют допзатраты на хранение металла, не нужно платить за обслуживание металлического счета;
- не начисляют проценты на металлический счет, а доход формируется за счет возможного роста цены на металл;
- можно купить от 0,1 г;
- счет не попадает под страхование вкладов;
- не нужно платить НДФЛ.
Ценные бумаги добывающих компаний
Россия имеет большие запасы драгоценных металлов. Например, в 2022 году в РФ добыли 324,7 тонны, и страна заняла второе месте в мире после Китая по уровню добычи золота.
Инвестор может стать участником этого процесса, если купит на фондовом рынке ценные бумаги добывающих компаний, вроде «Полюс Золото», «Полиметалл», «Селигдар», «Петропавловск», «Норникель» и других.
Стоимость акций или облигаций добывающих компаний зависит не только от мировых цен на драгметаллы, но и от экономической ситуации в стране, себестоимости добычи, вложений в разведку новых и поддержание старых месторождений, финансовых показателей компании. Прибыль инвестора складывается из роста котировок на ценные бумаги, дивидендов по акциям или купонов по облигациям.
Посмотрим на примере крупных добывающих компаний, на сколько выросли котировки акций за десять лет.
Рост стоимости акций добывающих компаний за десять лет
| Компания | Цена за одну акцию (июль 2013), ₽ | Цена за одну акцию (июль 2023), ₽ | Рост, % |
| «Полюс Золото» | 920,8 | 11 455,5 | 1 144% |
| «Полиметалл» | 291,03 | 574,7 | 97,47% |
| «Норникель» | 4 677 | 16 166 | 245,65% |
Инвестор должен открыть брокерский счет, чтобы купить ценные бумаги добывающих компаний. Например, это можно сделать у брокера «Ак Барс Финанс». Он позволяет торговать на бирже самостоятельно, в том числе через ИИС, или воспользоваться услугами доверительного управления от специалистов компании.
Что нужно знать инвестору:
- инвестиции могут дать более высокую доходность по сравнению с покупкой драгметаллов в банках, но несут повышенные риски;
- доходность зависит от внешних и внутренних факторов, надо учиться их учитывать при выборе ценных бумаг;
- ценные бумаги могут стать источником пассивного дохода за счет дивидендов и купонов;
- ценные бумаги можно купить и продать онлайн;
- допзатраты на брокерские комиссии и комиссии биржи;
- прибыль облагается НДФЛ, но есть льготы.
Фьючерсы
Инвестиции в драгметаллы через фьючерсы рискованны и подходят только опытному инвестору. К торгам допускаются те, кто прошел специальное тестирование на знание сложных продуктов (его проходят неквалифицированные инвесторы для доступа).
По сути, фьючерс — это договор купли-продажи драгметалла по установленной цене и в определенную дату. Одна сторона сделки прогнозирует, что драгметалл вырастет в цене, другая — что упадет. Кто-то ошибется в прогнозах и понесет убытки, если вовремя не перепродаст контракт другому инвестору.
Инвестор заранее знает цену и время исполнения договора. Покупатель получит реальный актив, если заключит поставочный контракт, и его денежный эквивалент, если контракт расчетный.
В основе фьючерса лежит базовый актив — драгоценный металл, курс которого определяется на Лондонской бирже металлов. Но рыночная цена фьючерсного контракта может отличаться от цены базового актива. На котировки влияют спрос и предложение. Чем ближе время исполнения контракта, тем меньше разница между ценой базового актива и ценой фьючерса.
Что нужно знать инвестору:
- фьючерсы торгуются на срочном рынке Мосбиржи, поэтому надо открыть брокерский счет;
- при заключении контракта не надо платить всю его стоимость, только гарантийную часть;
- условия контракта не меняются в течение всего времени его существования;
- фьючерсы можно купить и продать до времени исполнения контракта;
- без опыта и знания рынка нельзя правильно спрогнозировать изменение цен на драгметаллы.
Покупка на бирже
С 2019 года инвестор через брокера может купить на Мосбирже металл в обезличенном виде — только золото и серебро. На брокерском счете появляется запись, что он купил и сколько. Минимальный объем — 1 г золота и 100 г серебра. Физический металл хранится в хранилище Национального клирингового центра.
Схема доступа клиентов к торгам на рынке драгоценных металлов (Источник: сайт Мосбиржи)
При таком варианте цена максимально приближена к Лондонским котировкам, нет наценки. Механизм заключения сделки не отличается от сделки с ценными бумагами. Тикер золотого актива на Мосбирже — GLDRUB_TOM, серебряного — SLVRUB_TOM.
Что нужно знать инвестору:
- нужен брокерский счет, но не все брокеры дают доступ к торгам драгметаллами на бирже;
- котировка металла зависит от мировой цены на Лондонской бирже драгоценных металлов, спроса и предложения на Мосбирже;
- разница между ценой покупки и продажи минимальная — золото и серебро пользуются спросом на рынке;
- нет комиссии за хранение металлов в Национальном клиринговом центре, но нужно платить комиссию за совершение сделки — она значительно ниже наценки банка на продажу слитков и монет;
- прибыльные сделки попадают под НДФЛ, но есть налоговые льготы для инвесторов;
- сделки можно совершать онлайн.
Инвестиционные фонды
Инвестировать в драгметаллы можно через инвестиционные фонды — ПИФы и БПИФы. Управляющие компании формируют фонд, а деньги пайщиков вкладывают в физические драгметаллы, ценные бумаги добывающих компаний и акции индексных зарубежных фондов (ETF). Инвесторы зарабатывают на росте стоимости пая.
ПИФы можно купить в управляющей компании. Их список публикуется на сайте-агрегаторе investfunds.ru. БПИФы торгуются на Мосбирже, отслеживать можно с помощью сервиса rusetfs.com.
Примеры ПИФов и БПИФов
| Инвестиционный фонд | Структура фонда | Комиссия за управление, % | Доходность за год, % |
| БПИФ «Тинькофф Золото» | Физическое золото | 0,54% | 84,98% |
| БПИФ «Альфа-Капитал Золото» | Физическое золото | 1,04% | 82,91% |
| ПИФ «РСХБ – Золото, серебро, платина» | Акции добывающих компаний, акции ETF, физические металлы | 3,15% | 19,17% |
Что нужно знать инвестору:
- управляющие фонды берут комиссию, которая может существенно уменьшить прибыль;
- некоторые фонды состоят из рискованных активов, например, акций или зарубежных ETF, что может негативно повлиять на доходность;
- для покупки БПИФ надо открыть брокерский счет, для ПИФ этого делать не надо;
- прибыль инвестфондов облагается НДФЛ;
- вложения в инвестфонды не участвуют в Системе страхования вкладов;
- управляющие компании могут в любой момент расформировать фонд, вернув деньги пайщикам, или изменить его структуру.
Альтернативой вложениям в инвестиционные фонды может стать доверительное управление, когда деньгами управляют профессиональные управляющие. Например, в Ак Барс Финанс частному инвестору доступна стратегия «Денежный барс», которая позволяет заработать на товарном рынке или рынке драгметаллов. Она дает:
- 100% сохранность капитала;
- минимальную ожидаемую доходность — 4% годовых;
- потенциальную ожидаемую доходность — 11% годовых.
Какой металл лучше купить
Диверсификация, или распределение денег между разными инструментами, полезна для любых классов активов. Если хотите вникнуть в тему, можете изучить характеристики каждого металла и область его применения, сравнить доходность в долгосрочном периоде.
Золото используют в промышленности и для производства ювелирных изделий. Но в основном его рассматривают как средство накопления капитала. Золото сохраняет первоначальный вид, на него не действует коррозия. Но металл достаточно мягкий и требует бережного хранения. За 20 лет его цена выросла на 387,5%.
Серебро используют в ювелирном деле, солнечной энергетике, электронике, химической и автопромышленности, медицине. За 20 лет цена выросла на 413,6%.
Платину используют для производства ювелирных изделий, автокатализаторов, стекла, в химической и нефтехимической промышленности, электронике и медицине. Менее популярен по сравнению с золотом и серебром. За 20 лет цена выросла на 64,4%.
Палладий используют в автопроме для фильтрации выхлопных газов. С учетом тенденций на экологичность спрос на металл будет расти. Реже применяют в химической промышленности, медицине и электронике. За 20 лет цена выросла на 443,2%.
По данным investing.com построили графики доходности четырех металлов за 20 лет. Максимальную доходность показал палладий, его цена активно росла с конца 2018 года. Графики золота и серебра практически совпадают. Волатильность цены на серебро значительно выше, чем золота. Особенно это заметно с 2010 по 2013 годы
Инвесторы не вкладывают деньги в драгметаллы, чтобы заработать здесь и сейчас. Это долгосрочные вложения, которые могут дать доходность на отрезке 20 лет и более.
Представим, что в январе 2003 года инвестор вложил деньги в золото. За 20 лет и шесть месяцев цена выросла на 387%. Он хорошо заработал. Но есть длительные периоды, когда золото не росло, а падало. Например, с 2011 по 2016 годы цена упала на 19%. При краткосрочном инвестировании инвестор уменьшил бы свой капитал.
При вложениях в золото, серебро, платину и палладий инвестор получает реальные активы, признанные во всем мире. Это их главное преимущество.
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.
Коротко, увлекательно и с пользой о деньгах — в нашем телеграм-канале @life_profit. Присоединяйтесь!
Поделиться
0 комментариев