«Эффект января» на фондовом рынке: что это и как на нем заработать

Юлия Чистякова
Юлия Чистякова
изучала «эффект января» на фондовом рынке
инвестор изучает фондовый рынок

Фото: www.shutterstock.com

Анализ фондового рынка показывает, что в январе котировки ценных бумаг часто растут. Начинающему инвестору важно понять, стоит ли доверять информации и как использовать ее в своей стратегии.

В статье разберем, что такое «эффект января», как он проявлялся в прошлом и действует ли сегодня. Рассмотрим возможные причины роста котировок в начале года.

Содержание

Что такое «эффект января»

Многолетние наблюдения за фондовым рынком выявили несколько закономерностей, которые даже получили свои названия. Например, резкий рост котировок ценных бумаг в конце года назвали «предновогодним ралли» или «ралли Санта-Клауса», а в начале года — «эффектом января». 

Пример «эффекта января» на российском фондовом рынке
Пример «эффекта января» на российском фондовом рынке. С 3 по 19 января 2001 года индекс Мосбиржи вырос на 28,86% (Источник: TradingView)

В одной из предыдущих статей мы анализировали поведение фондового рынка в декабре за 27 лет. Выявили, что «предновогоднее ралли» происходит далеко не каждый год, поэтому инвестору не стоит на него рассчитывать.

В этой статье рассмотрим, существует ли «эффект января». На основе данных с 1996 года проанализируем, как меняются в январе индексы американского и российского фондовых рынков, S&P 500 и РТС.

Динамика индексов S&P 500 и РТС
Динамика индексов S&P 500 и РТС в январе с 1996 по 2022 годы (Источник: investing.com)

Анализ показал:

  • за 27 лет индекс S&P 500 рос 15 раз, РТС — всего 12 раз;
  • были периоды затяжного и значительного падения индекса S&P 500 — например, с 2008 по 2010 годы он уменьшался на 4, 11 и 5%;
  • на российском рынке падения наблюдались три и четыре года подряд, а самое значительное снижение индекса (на 30,92%) произошло в 1998 году;
  • волатильность российского рынка выше американского — на этом могут попытаться заработать трейдеры, но не долгосрочные инвесторы.

Большинство инвесторов в России инвестируют в рублях и покупают акции российских компаний. Посмотрим, как «эффект января» проявляется в рублевом индексе Мосбиржи.

Динамика индексов РТС и Мосбиржи
Динамика индексов РТС и Мосбиржи в январе с 1998 по 2022 годы (Источник: investing.com)

За 25 лет индекс Мосбиржи рос 14 раз и падал 10 раз, а в январе 2020 года практически не изменился. Ситуация лучше, чем с индексом РТС. Но ее все равно нельзя назвать устойчивой и учитывать при покупке акций.

В 1942 году банкир Сидни Вахтель заметил, что «эффект января» сильнее проявляется в акциях компаний средней и малой капитализации. Проверим, справедливо ли это утверждение для российского рынка.

Динамика индексов Мосбиржи и Мосбиржи средней и малой капитализации
Динамика индексов Мосбиржи и Мосбиржи средней и малой капитализации в январе с 2013 по 2022 годы (Источник: investing.com)

За 10 лет индекс Мосбиржи средней и малой капитализации падал всего трижды — в 2013, 2019 и 2021 годах. Индекс Мосбиржи падал четыре раза, но в 2013 и 2019 годах он рос. Пока статистика не позволяет говорить о том, что «эффект января» лучше проявляет себя для компаний средней и малой капитализации.

Почему возникает «эффект января»

Устойчивой тенденции «эффекта января» нет. Но есть объективные причины, которые могут привести к росту котировок в начале года.

  1. Январское увеличение объема инвестиций в фондовый рынок. Это связано с получением предновогодней премии. Не все инвесторы успевают купить акции в декабре и переносят покупку на январь.
  2. Экономия на налогообложении. Инвесторы оптимизируют налоги. Для этого они продают убыточные акции в конце года, фиксируют убыток, а в начале года снова их покупают. Массовая продажа убыточных ликвидных акций в декабре приводит к снижению котировок, а массовая покупка в январе — к росту.
  3. Корректировка стратегии. В конце года принято подводить итоги. Инвесторы тоже анализируют доходность портфеля и вносят изменения в инвестиционную стратегию — покупают новые акции.
  4. Психология. Многие люди практикуют установку — «начну с понедельника, следующего месяца или года». К инвесторам это тоже относится. Для них психологическая установка будет звучать как «начну инвестировать или копить деньги с нового года». 

Эти причины повышают спрос инвесторов на ценные бумаги в начале года, что приводит к росту котировок. Но устойчиво работать это может только при условии стабильного развития экономики и уверенности в завтрашнем дне.

Может ли инвестор заработать на «эффекте января»

Такая закономерность как «эффект января» — настоящий подарок для инвестора, особенно начинающего. Не надо оценивать ситуацию в мире, стране и отрасли, состояние предприятия и его перспективы. Достаточно купить акции накануне или сразу после Нового года, дождаться роста котировок и зафиксировать прибыль. Но реальность не всегда совпадает с ожиданиями.

Анализ показал, что устойчивой тенденции роста котировок в начале года нет. Это утверждение справедливо и для американского, и для российского рынков. Прослеживается только одна закономерность — периоды роста сменяются периодами падения.

Попытка угадать, какой период выпадет на текущий год, — всего лишь игра на удачу. А в условиях экономической нестабильности ситуация на фондовом рынке в 2023 году становится еще более непредсказуемой. Строить свою стратегию на выявленных в прошлом тенденциях нельзя.

Что делать?

  • Если вы новичок, изучайте фондовый рынок и аккуратно инвестируйте только в понятные инструменты. Месяц значения не имеет.
  • Если вы трейдер, ориентируйтесь на фундаментальный и технический анализы. Момент открытия и закрытия позиции не должен зависеть от времени года.
  • Если вы долгосрочный инвестор, применяйте диверсификацию, фундаментальный анализ и четко следуйте своей стратегии независимо от месяца.
Чтобы заработать на росте фондового рынка в январе, нужен брокерский счет. Его можно открыть в «Ак Барс Финанс» — у надежного и проверенного временем брокера.  

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.

Коротко, увлекательно и с пользой о деньгах — в нашем телеграм-канале @life_profit. Присоединяйтесь!
Вам будет интересно
19.01
Начинающим
Сложный процент: как инвестору на нем заработать
17.01
Начинающим
Куда вложить 100 000 ₽ в 2023 году
20.06
Начинающим
Как в кризис грамотно составить инвестиционный портфель
23.08
Начинающим
Что такое медвежий рынок на бирже
14.11
Начинающим
Последние нововведения на Мосбирже
22.12
Начинающим
Какую валюту купить сейчас, чтобы заработать в 2023 году

Что нового

налоги и недвижимость
31.01
Живем по закону
Недвижимость и налоги: что изменится для собственников в 2023 году
автомобиль и расходы
31.01
Экономим
Как проверить бонус-малус при покупке ОСАГО и сэкономить на полисе
зарплатная карта
30.01
Живем по закону
Как перевести зарплату в другой банк и что делать, если работодатель против
семейная ипотека
30.01
Экономим
«Семейную ипотеку» расширили: как теперь взять кредит на жилье
ветеран труда
27.01
Живем по закону
Как получить ветерана труда и право на соцподдержку
помощь семье от государства
27.01
Живем по закону
Льготы и выплаты родителям детей-инвалидов: как оформить и получить
Какие приложения сэкономят деньги в отпуске: от аудиогидов до Wi-Fi
27.01
Экономим
Какие приложения сэкономят деньги в отпуске: от аудиогидов до Wi-Fi
Как не лишиться квартиры при банкротстве продавца
26.01
Живем по закону
Как не лишиться квартиры при банкротстве продавца
«Помогу взять кредит»: как распознать «черного» брокера
26.01
Живем по закону
«Помогу взять кредит»: как распознать «черного» брокера
Как получить пенсионные накопления умершего родственника
26.01
Живем по закону
Как получить пенсионные накопления умершего родственника
кредитная карта
25.01
Экономим
Кредитная карта: как выбрать самую выгодную
частный детектив
24.01
Зарабатываем
Как работает частный детектив и сколько получает
ребенок с банковской картой
20.01
Живем по закону
Стоит ли оформлять банковскую карту ребенку и как это сделать
мошенник в интернете
19.01
Экономим
Боты-мошенники в интернете: чем опасны и как защититься
женщина занимается керамикой
19.01
Истории
«Я ушла из офиса и создала свой бизнес на керамике»
интерьер в квартире
18.01
Истории
Личный опыт: как мы увеличили аренду на 40%, вложив в квартиру 30 000 ₽
На сколько подорожал техосмотр в 2023 году
16.01
Живем по закону
На сколько подорожал техосмотр в 2023 году
Магазины, кафе, отели: акции и скидки января
12.01
Экономим
Магазины, кафе, отели: акции и скидки января
Единый налоговый платеж, ликвидация ПФР и цифровой рубль: что изменится в январе
10.01
Живем по закону
Единый налоговый платеж, ликвидация ПФР и цифровой рубль: что изменится в январе