Как в кризис грамотно составить инвестиционный портфель
Делимся рекомендациями инвестбанкира, профессора Высшей школы экономики, автора телеграм-канала bitkogan Евгения Когана с вебинара Ак Барс Банка.
На российском фондовом рынке сейчас наблюдается совершенно новая ситуация. Рынок значительно упал, альтернативы для российских инвесторов существенно сократились.
Однако, по мнению Евгения Когана, у рынка инвестиций большой потенциал роста — есть огромные экспортные потоки, деньги оседают на счетах корпораций, которые продают нефть, газ и продовольствие, а после доходят до финансового рынка. Есть еще один фактор для роста рынка — снижение инфляции и процентных ставок.
В течение года мы увидим возврат индекса Мосбиржи на более высокие уровни. Деньги людей потихоньку пойдут на российский фондовый рынок из-за отсутствия альтернатив, полагает эксперт.
По словам Когана, ключевая ставка продолжит снижаться, доходности ОФЗ также снизятся, а после за ними подтянутся и корпоративные облигации. Доходности по облигациям уже падают — «корпораты», которые недавно торговались по 15-25%, сегодня дают доходности намного ниже, а ОФЗ, которые еще недавно давали 15-18%, сейчас дают только около 9,5% годовых.
Недвижимость сегодня не так привлекательна, это неликвид. В сложившихся условиях у людей не так много денег. При снижении покупательской способности население скорее пойдет на биржу, чем будет покупать недвижимость. Однако в течение полугода-года появятся интересные инвестиционные возможности в плане покупки недвижимости. Ее можно будет купить дешевле, поскольку девелоперы могут разоряться, крупные компании в таком случае будут поглощать мелких, предполагает Евгений Коган.
Отрасли, которые, по мнению Евгения Когана, остаются доходными:
- нефть;
- газ;
- продовольствие;
- кибербезопасность;
- деревообработка.
Где существует небольшая доля импорта, там есть проблемы, считает инвестбанкир. Но импортозамещения не миновать. Это машины и оборудование, химическая промышленность, легкая промышленность, IT — от программного обеспечения до кибербезопасности.
«Фондовый рынок РФ стал маленькой замкнутой песочницей. Но в сложившейся ситуации актуальный для большинства вариант — продолжать искать перспективные сектора и отрасли в РФ».
Как грамотно составить инвестиционный портфель
По мнению Евгения Когана, «идеальных» портфелей не бывает. У разных людей — разные «идеальные» портфели в зависимости от возраста, доходов, целей, обстоятельств и инвестиционного профиля.
Эксперт предлагает рассмотреть примеры активов портфеля в рублях для человека 50-60 лет с консервативным инвестиционным профилем:
- надежные бонды — 30% (МТС, «Роснефть», ТМК, ЛСР);
- валюта — 20% ($);
- акции продовольственных компаний — 10% («Черкизово», «Русагро», «Абрау-Дюрсо»);
- нефть и газ — 10% («Лукойл», префы «Башнефть», «Татнефть»);
- металлургия — 10% (ММК, НЛМК, префы «Мечел»);
- золото — 10% («Полюс», «Полиметалл», инвестиционные монеты, слитки);
- blue chips — 5% («Сбер», «Газпром», «Норильский никель»);
- второй эшелон — 5% («КАМАЗ», «Сегежа», «Белуга»).
- короткие бонды — 30%;
- ETF commodities — 15%;
- ETF food — 10%;
- продовольствие — 10%;
- нефть — 10%;
- дивидендные акции — 10%;
- ETF gold — 10%;
Однако надо помнить, что, покупая американские акции через российского брокера, есть депозитарные риски. Поскольку ЦБ предписал заблокировать ту часть активов, которая хранилась в Национальном расчетном депозитарии. Пока сложно предсказать, продолжатся ли заморозки иностранных активов.
«Кроме того, большие перспективы и много новых возможностей есть у криптовалют. И каждому придется научиться разбираться, что это такое. Уже сегодня объективной необходимостью стало наличие криптокошелька».
Новости, которые нельзя пропускать, — в нашем телеграм-канале
Подписывайтесь, чтобы быть в курсе событий: @life_profit
Поделиться
0 комментариев