Как в кризис грамотно составить инвестиционный портфель

Начинающим Для главной
инвестор в период санкций
Делимся рекомендациями инвестбанкира, профессора Высшей школы экономики, автора телеграм-канала bitkogan Евгения Когана с вебинара Ак Барс Банка.


На российском фондовом рынке сейчас наблюдается совершенно новая ситуация. Рынок значительно упал, альтернативы для российских инвесторов существенно сократились. 

Однако, по мнению Евгения Когана, у рынка инвестиций большой потенциал роста — есть огромные экспортные потоки, деньги оседают на счетах корпораций, которые продают нефть, газ и продовольствие, а после доходят до финансового рынка. Есть еще один фактор для роста рынка — снижение инфляции и процентных ставок. 

В течение года мы увидим возврат индекса Мосбиржи на более высокие уровни. Деньги людей потихоньку пойдут на российский фондовый рынок из-за отсутствия альтернатив, полагает эксперт.

Коган считает, что российский фондовый рынок может вырасти к концу 2022 года
Российский фондовый рынок может вырасти к концу 2022 года по примеру иранской модели

По словам Когана, ключевая ставка продолжит снижаться, доходности ОФЗ также снизятся, а после за ними подтянутся и корпоративные облигации. Доходности по облигациям уже падают — «корпораты», которые недавно торговались по 15-25%, сегодня дают доходности намного ниже, а ОФЗ, которые еще недавно давали 15-18%, сейчас дают только около 9,5% годовых. 

Недвижимость сегодня не так привлекательна, это неликвид. В сложившихся условиях у людей не так много денег. При снижении покупательской способности население скорее пойдет на биржу, чем будет покупать недвижимость. Однако в течение полугода-года появятся интересные инвестиционные возможности в плане покупки недвижимости. Ее можно будет купить дешевле, поскольку девелоперы могут разоряться, крупные компании в таком случае будут поглощать мелких, предполагает Евгений Коган. 

Отрасли, которые, по мнению Евгения Когана, остаются доходными:

  • нефть;
  • газ;
  • продовольствие;
  • кибербезопасность;
  • деревообработка.

Где существует небольшая доля импорта, там есть проблемы, считает инвестбанкир. Но импортозамещения не миновать. Это машины и оборудование, химическая промышленность, легкая промышленность, IT — от программного обеспечения до кибербезопасности.

Евгений Коган, профессор Высшей школы экономики:

«Фондовый рынок РФ стал маленькой замкнутой песочницей. Но в сложившейся ситуации актуальный для большинства вариант — продолжать искать перспективные сектора и отрасли в РФ».

Как грамотно составить инвестиционный портфель


По мнению Евгения Когана, «идеальных» портфелей не бывает. У разных людей — разные «идеальные» портфели в зависимости от возраста, доходов, целей, обстоятельств и инвестиционного профиля. 

Эксперт предлагает рассмотреть примеры активов портфеля в рублях для человека 50-60 лет с консервативным инвестиционным профилем:

  • надежные бонды — 30% (МТС, «Роснефть», ТМК, ЛСР);
  • валюта — 20% ($);
  • акции продовольственных компаний — 10% («Черкизово», «Русагро», «Абрау-Дюрсо»);
  • нефть и газ — 10% («Лукойл», префы «Башнефть», «Татнефть»);
  • металлургия — 10% (ММК, НЛМК, префы «Мечел»);
  • золото — 10% («Полюс», «Полиметалл», инвестиционные монеты, слитки);
  • blue chips — 5% («Сбер», «Газпром», «Норильский никель»);
  • второй эшелон — 5% («КАМАЗ», «Сегежа», «Белуга»).

Напомним, что для совершения операций с ценными бумагами вам потребуется брокерский счет. Например, его можно открыть у 100% дочерней компании Ак Барс Банка — Ак Барс Финанс — дистанционно на сайте.

Западный инвестиционный портфель может выглядеть следующим образом:

  • короткие бонды — 30%;
  • ETF commodities — 15%;
  • ETF food — 10%;
  • продовольствие — 10%;
  • нефть — 10%;
  • дивидендные акции — 10%;
  • ETF gold — 10%;

В американскую биржу нужно вкладывать осторожно из-за возможных ограничений
В американский фондовый рынок нужно вкладывать осторожно ввиду возможных ограничений

Однако надо помнить, что, покупая американские акции через российского брокера, есть депозитарные риски. Поскольку ЦБ предписал заблокировать ту часть активов, которая хранилась в Национальном расчетном депозитарии. Пока сложно предсказать, продолжатся ли заморозки иностранных активов. 

Евгений Коган, профессор Высшей школы экономики:

«Кроме того, большие перспективы и много новых возможностей есть у криптовалют. И каждому придется научиться разбираться, что это такое. Уже сегодня объективной необходимостью стало наличие криптокошелька».

После вебинара эксперт ответил на многочисленные вопросы. Полную версию можно посмотреть по ссылке.


Новости, которые нельзя пропускать, — в нашем телеграм-канале


Подписывайтесь, чтобы быть в курсе событий: @life_profit

Что нового

котлован на стройке
01.02
Экономим
Покупка жилья на стадии котлована: что важно знать
новые законы
01.02
Живем по закону
Рост пособий и налог на вклады: что изменится в феврале
налоги и недвижимость
31.01
Живем по закону
Недвижимость и налоги: что изменится для собственников в 2023 году
автомобиль и расходы
31.01
Экономим
Как проверить бонус-малус при покупке ОСАГО и сэкономить на полисе
зарплатная карта
30.01
Живем по закону
Как перевести зарплату в другой банк и что делать, если работодатель против
семейная ипотека
30.01
Экономим
«Семейную ипотеку» расширили: как теперь взять кредит на жилье
ветеран труда
27.01
Живем по закону
Как получить ветерана труда и право на соцподдержку
помощь семье от государства
27.01
Живем по закону
Льготы и выплаты родителям детей-инвалидов: как оформить и получить
Какие приложения сэкономят деньги в отпуске: от аудиогидов до Wi-Fi
27.01
Экономим
Какие приложения сэкономят деньги в отпуске: от аудиогидов до Wi-Fi
Как не лишиться квартиры при банкротстве продавца
26.01
Живем по закону
Как не лишиться квартиры при банкротстве продавца
«Помогу взять кредит»: как распознать «черного» брокера
26.01
Живем по закону
«Помогу взять кредит»: как распознать «черного» брокера
Как получить пенсионные накопления умершего родственника
26.01
Живем по закону
Как получить пенсионные накопления умершего родственника
кредитная карта
25.01
Экономим
Кредитная карта: как выбрать самую выгодную
частный детектив
24.01
Зарабатываем
Как работает частный детектив и сколько получает
ребенок с банковской картой
20.01
Живем по закону
Стоит ли оформлять банковскую карту ребенку и как это сделать
мошенник в интернете
19.01
Экономим
Боты-мошенники в интернете: чем опасны и как защититься
женщина занимается керамикой
19.01
Истории
«Я ушла из офиса и создала свой бизнес на керамике»
интерьер в квартире
18.01
Истории
Личный опыт: как мы увеличили аренду на 40%, вложив в квартиру 30 000 ₽
На сколько подорожал техосмотр в 2023 году
16.01
Живем по закону
На сколько подорожал техосмотр в 2023 году
Магазины, кафе, отели: акции и скидки января
12.01
Экономим
Магазины, кафе, отели: акции и скидки января