Облигации или вклад: куда лучше вложить деньги

На графике можно наглядно увидеть, как с начала 2023 года менялись ключевая ставка, тариф по вкладам и доходность индекса гособлигаций.

Вкладов. По состоянию на 10.11.2023 банки предлагают ставки по вкладам до 15% годовых — на уровне ключевой ставки. Но максимальная ставка доступна не всем вкладчикам. Прежде чем открыть вклад, рекомендуем ознакомиться с условиями банка. Если их выполнить, можно получить повышенный доход. 

Перечислим, какие условия обычно дают прибавку к базовой ставке по вкладу:

Облигаций. Ценные бумаги также предлагают хорошую доходность: по ОФЗ — около 12%, по корпоративным облигациям — около 15%.

Аналитики брокера АКБФ подготовили подборку доходных облигаций со сроком погашения через 2-3 года.

Доходность обоих инструментов сопоставима. Но у каждого есть свои плюсы и минусы.

Защита. Вклады до 1,4 млн ₽ застрахованы в «Агентстве по страхованию вкладов». В случае банкротства или отзыва лицензии банка вкладчику вернут деньги.

Простота. Вклад можно открыть в офисе банка, на сайте или в мобильном приложении. Специальные знания не нужны.

Доступность. В любой момент вкладчик может снять деньги в банкомате или кассе банка.

Предсказуемость. Вкладчик заранее знает, когда и сколько он получит по вкладу.

Ограниченная защита. Застрахованная сумма ограничена 1,4 млн ₽, которая включает и начисленные проценты. Чтобы увеличить защищенную сумму сбережений, вклады нужно открыть в разных банках.

Дополнительные условия. Банки могут вводить дополнительные условия, которые увеличивают ставку по вкладам. Не всем вкладчикам эти условия подходят.

Возможная потеря дохода. Если вкладчик досрочно закрывает вклад, он может потерять начисленные проценты.

Налоги. Вкладчик обязан заплатить НДФЛ по вкладу, если доход превышает лимит. Лимит рассчитывается так: 1 млн ₽  × Максимальное значение ключевой ставки за год, в котором получен доход. Сумма дохода выше лимита облагается налогом 13%.

Без потери дохода. Инвестор не теряет начисленный ранее доход, если продает облигацию раньше срока.

Дополнительный доход. Облигации можно купить на ИИС и ежегодно получать до 52 тыс. ₽ в качестве налогового вычета.

Варианты заработка. Инвестор может заработать на купонах, разнице между ценой покупки и продажи, а также на разнице между ценой покупки и погашения облигации.

Доходность. Некоторые выпуски облигаций дают заработать больше, чем вклады. Но надо научиться их правильно выбирать.

Риски. Компания, которая выпустила облигации, может объявить дефолт и не выплатить деньги — кредитный риск. При досрочной продаже можно получить меньше, чем было затрачено на покупку — рыночный риск.

Нет страхования. Вложения в облигации не застрахованы Агентством по страхованию вкладов (АСВ). Но риск можно свести к минимуму, если покупать ОФЗ или облигации крупных, надежных компаний. Вклады застрахованы в АСВ, но только до 1,4 млн ₽. Свыше этой суммы гарантия не действует.

Ограничения в доступе к деньгам. Продать облигации можно только в часы работы биржи.

Комиссии. Инвестор платит комиссии брокеру, бирже и депозитарию.

Налоги. Владелец облигаций платит НДФЛ с купонного дохода и дохода от продажи ценных бумаг. Но есть налоговые льготы.

Выбор зависит от срока, суммы, ожидаемой доходности, отношения человека к риску и его знаний об инвестициях. Например, если деньги вкладываете на год, быстрее и проще положить их на депозит. Также депозит используют для небольших вложений, например, несколько десятков тысяч рублей. Если человек копит на дорогостоящую покупку несколько лет, деньги можно распределить между вкладом и облигациями с высоким доходом. Но предварительно нужно рассчитать расходы и учесть их при подсчете дохода.

На конкретном примере рассчитаем, сколько можно заработать на вкладах и облигациях. У человека есть 100 тыс.₽, которые он может положить на вклад под 12,5% годовых или купить на всю сумму государственные облигации.

Облигации можно купить на ИИС типа А и получить дополнительный доход в виде налогового вычета — 13% с суммы затрат, но не больше 52 тыс. ₽ в год. Инвестор внес на ИИС 100 000 ₽, с этой суммы он может вернуть:

Общая сумма дохода составит:

Человеку из этого примера выгоднее купить ОФЗ на ИИС. При других исходных данных, возможно, выгоднее открыть вклад. При выборе между вкладом и облигациями стоит учитывать несколько моментов.

Глава Банка России прогнозирует снижение ключевой ставки в 2024 году, если инфляция покажет устойчивое снижение. Это значит, что доходности вкладов и облигаций тоже снизятся. Сейчас подходящий момент, чтобы зафиксировать высокую доходность на вкладах или в облигациях на 1-3 года.