Как управлять инвестиционными рисками
03.12.2021
Начинающим
Любые инвестиции сопровождаются рисками, даже банковский вклад или покупка квартиры — безопасные на первый взгляд. Начинающие инвесторы могут недооценить риски при выборе инструментов и остаться не только без прибыли, но и с долгами.
В этой статье разберем, какими бывают инвестиционные риски, как их оценивать и уменьшать.
Какие бывают инвестиционные риски
Инвестиционные риски — это вероятность остаться без прибыли от вложений или даже потерять их. Чтобы не уйти в минус и заработать, надо просчитать стратегию еще на старте.
А если вы уже на пенсии и живете на проценты от инвестиций, лучше выбирать низкорисковые инструменты, например, облигации и банковские вклады.
Рыночные риски:
- Снижение цены актива.
- Банкротство компании.
- Невыплата дивидендов.
Нерыночные риски: состояние экономики, инфляция, снижение ключевой ставки, геополитическая обстановка, изменение правовых норм и т. п.
Рассмотрим подробнее каждый вид риска.
Риск снижения цены актива
Причин для снижения цены много. Акции компании могут подешеветь из-за падения цен на ее продукцию. Квартира дешевеет из-за износа, превышения предложения над спросом. Золотые монеты — из-за общего снижения цен на золото или неправильного хранения.
В целом снизить такой риск можно, если правильно выбрать сам актив. А также если перед покупкой найти выгодную цену актива.
Риск банкротства компании
Обанкротиться могут эмитент акций, застройщик жилья, фонд, банк и даже целое государство. В некоторых случаях можно использовать страховку.
Чтобы снизить риск банкротства, нужно тщательно изучить компанию. Финансовая отчетность может рассказать, растут ли выручка и прибыль, есть ли долги. Посмотреть такую отчетность можно на сайте компании.
Риск невыплаты дивидендов
Дивиденды — это часть чистой прибыли компании, которую распределяют между держателями акций. Компания, акции которой вы купили ради дивидендов, может уменьшить или совсем отменить их выплату из-за финансовых проблем. Чаще всего это бывает, когда падает доход или растут долги.
Нерыночные риски
Это риски, которые зависят в первую очередь от состояния экономики и политики государства.
К экономическим факторам относится уровень инфляции. Чем она выше, тем быстрее обесцениваются сбережения, и тем более высокая доходность нужна, чтобы сохранить и приумножить капитал. Еще один фактор — размер ключевой ставки: чем она меньше, тем менее прибыльны вклады.
К политическим факторам можно причислить государственный строй, геополитику, отношение властей к инвесторам и правовым нормам.
Как определить величину риска
Инструменты для инвестирования имеют разные степени риска. Самый низкий риск — у облигаций и банковских вкладов. По ним вы гарантированно получаете назад вложенные средства, кроме случаев дефолта эмитента. Также здесь заранее известен процент доходности.
Банковские вклады застрахованы, хотя сумма страхования ограничена до 1,4 миллиона рублей на один банк. Если сумма большая, можно разделить ее по вкладам в разных банках. Главное, проверить, чтобы каждый банк был участником системы страхования вкладов.
Фонды акций, паи, сдаваемая в аренду недвижимость имеют средний уровень риска.
А вот отдельные акции и криптовалюта — высокорисковые инструменты. Потому что их цены постоянно меняются.
Нюансы есть везде. Например, облигации относятся к низкорисковым активам, но есть такое понятие — высокодоходные облигации (ВДО). Доходность ВДО определена заранее, но здесь высок риск банкротства компании. То есть это облигации не самых надежных компаний. Чтобы заинтересовать инвестора, компания-эмитент дает по ним повышенную доходность, например, 12-13% против обычных 4-8%.
Повышенный риск всегда сопровождается повышенной потенциальной доходностью. Это называется премией за риск. Хотите стабильности — покупаете низкорисковые инструменты и получаете небольшую доходность. Хотите зарабатывать больше и готовы рискнуть — вкладываетесь в высокорисковые инструменты, но готовьтесь не получить доход из-за повышенных рисков.
Кроме общего понимания, какие инструменты более рискованны, можно еще смотреть на маркировки риска инвестиционных продуктов, принятые на бирже. У каждой биржи они свои.
Американская биржа Nasdaq присваивает своим инструментам маркировки риска от 1 до 1000. И при этом не разглашает формулу, по которой считает риск. Чем выше цифра, тем выше риск. Например, у акций компании Google довольно низкий риск — 77.
Примеры авторитетных рейтинговых агентств: Moody`s, Standart and Poor's (S&P), Fitch Ratings, в России — Национальное рейтинговое агентство.
Агентства делят эмитентов по надежности на две категории: инвестиционную и спекулятивную. Внутри этих категорий рейтинги обозначают буквами, где значения от ААА до ВВВ — самые рекомендованные для инвесторов.
Как уменьшить риски
Как вы уже поняли, чтобы минимизировать риски, важно со всех сторон изучить инвестиционный инструмент, в который хотите вложиться. Есть конкретные инструменты управления рисками для всего портфеля: диверсификация, выставление стоп-лоссов, добавление в портфель защитных инструментов, ребалансировка и финансовая грамотность инвестора в целом.
Диверсификация
Диверсификация — это вложение средств в разные инструменты, направления, валюты. Риски снижаются за счет того, что вы «не кладете все яйца в одну корзину».
Например, в вашем портфеле могут быть одновременно акции разных стран, облигации, недвижимость, золото, две или три валюты.
Защитные инструменты
Это максимально стабильные активы, цены на которые во время кризисов не падают слишком сильно или даже вырастают. К таким инструментам традиционно относят золото и облигации.
Например, облигации при падении рынка акций не сильно падают в цене. Их можно продать, чтобы докупить сильно подешевевшие акции.
Золото может упасть в цене вместе со всем рынком, но ненадолго и обычно не так сильно, как акции.
В какой-то степени к защитным инструментам можно отнести и деньги. Правда, в случае гиперинфляции они будут быстро обесцениваться.
Стоп-лоссы
Это заявки на продажу ценных бумаг на бирже в случае падения котировок до указанной цены. Такая заявка защищает от сильного падения, но не всегда срабатывает. Инструмент, скорее, не для новичка, а для опытного инвестора.
Ребалансирофка портфеля
Минимум раз в год стоит пересматривать свои активы, чтобы приводить портфель к балансу.
Тогда продаем часть акций и докупаем на эти деньги облигации. Такой ход вернет портфель к изначальному уровню риска и соотношению 60/40 и.
Финансовая грамотность инвестора
Пожалуй, это самая главная защита от рисков. С повышением финансовой грамотности инвестор лучше диверсифицирует вложения, понимает финансовую отчетность и пользуется защитными инструментами. А главное — не уходит в долги и правильно распоряжается накоплениями.
Поделиться
0 комментариев