Инвестиции

Какие ОФЗ интересны для покупки в кризис

Начинающим Для главной
инвестор кладет деньги в копилку
В условиях экономического кризиса инвесторы ищут способ сохранить капитал от обесценивания. После санкций многие финансовые инструменты оказались россиянам недоступны или стали слишком рискованными.

В статье рассмотрим, стоит ли сегодня покупать ОФЗ и с какой целью. Приведем примеры выпусков, которые могут быть интересны российским инвесторам. 


Зачем сегодня покупать ОФЗ


Экономическая ситуация в России ухудшилась, и люди срочно ищут способы, как сохранить сбережения. Раньше они могли выбирать варианты из множества инструментов финансового рынка, а сегодня выбор ограничен. Одни варианты стали недоступны, например, ETF. Другие — слишком рискованны для консервативного инвестора, например, акции. А третьи несут большие расходы в виде комиссий, например, покупка долларов, евро и британских фунтов.

Держать деньги под подушкой — плохой вариант. Эксперты прогнозируют инфляцию к концу года в районе 20%. Банки предлагают 17–24% по вкладам и накопительным счетам на непродолжительный срок в 3–6 месяцев. Но есть и еще один инструмент, который поможет защитить деньги от обесценивания — облигации федерального займа (ОФЗ).

Как заработать на облигациях

Преимущества ОФЗ

  1. Вы можете зафиксировать текущую доходность в 12–15% годовых на тот срок, который нужен вам. Это может быть пара месяцев или несколько лет. Зависит от срока конкретной облигации. 
  2. Вы можете продать облигации без потери дохода, потому что покупатель возместит вам накопленный к дате продажи купонный доход. Но если закроете депозит досрочно, можете потерять высокие проценты.
  3. Вы можете вложить в ОФЗ любую сумму. Стоимость одной облигации составляет около 1000 ₽. Это выгоднее депозита — чтобы получить в банке повышенную доходность, нужно внести на счет несколько десятков тысяч рублей.
  4. Сегодня многие выпуски ОФЗ торгуются ниже номинала, то есть дешевле 1000 ₽. Если продержите их до погашения, то заработаете не только на купонах, но и на возврате стоимости облигаций по номиналу, однако в таком вам придется уплатить налог с разницы.
  5. Вы можете увеличить доходность вложений за счет налогового вычета, если купите облигации через инвестиционный счет (ИИС).

Риски ОФЗ

  1. В отличие от депозитов, государство не страхует инвестиции в ОФЗ и не гарантирует возврат денег. Эмитентом облигаций выступает государство в лице Минфина. 
  2. Московская биржа может снова приостановить торги на неопределенный срок. Подобная ситуация произошла с 28 февраля до 21 марта 2022 года. Если торги снова прекратятся, инвесторы не смогут купить или продать облигации.
  3. Цены на ОФЗ могут расти или падать. Например, снятие запрета на продажу ОФЗ для нерезидентов может привести к росту предложения и снижению котировок. Дальнейший рост ключевой ставки даст аналогичный результат. Если инвестор захочет продать облигации, он получит более низкую цену, чем заплатил при покупке. Этот риск сводится к нулю, если держать облигации до погашения.

Стоит ли сегодня покупать ОФЗ?

Чтобы сдержать рост инфляции, 28 февраля 2022 года Центробанк поднял ключевую ставку с 9,5 до 20%. Вслед за ней выросли доходности депозитов и ОФЗ. Однако ставки по кредитам также выросли, поэтому снизилась доступность займов для бизнеса и частных клиентов. 

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина воздержалась от прогнозов ключевой ставки на 2022 год. Она заявила, что инфляция в этом и следующем году будет выше прежних оценок. Можно предположить, что ключевая ставка в ближайшие месяцы останется неизменной или начнет снижаться, если инфляция стабилизируется. Если сейчас купить ОФЗ, можно зафиксировать текущую доходность на будущее.


Какие облигации на срок до 1 года могут снизить инфляционное обесценивание капитала


Рассмотрим примеры краткосрочных ОФЗ на срок до 1 года с постоянным и плавающим купоном. Они могут заинтересовать инвестора, который хочет вложить деньги на короткое время и защитить их от инфляции. Например, чтобы дождаться, когда стабилизируется текущая ситуация на фондовом рынке, и появятся другие варианты для инвестирования.

Для справки

Постоянный купон — купон, размер которого не меняется в течение всего срока обращения облигации. Инвестор может заранее спрогнозировать свой доход.

Плавающий купон — купон, размер которого меняется в зависимости от разных параметров, например, от ставки RUONIA. Облигации с плавающим купоном защищают от резких рыночных колебаний и пользуются спросом именно в кризис. Но инвестор не может заранее спрогнозировать свой доход.

Ставка RUONIA — это средневзвешенное значение от процентных ставок, по которым банки кредитуют друг другу на один рабочий день, так называемый, овернайт. Ее ежедневно рассчитывает Центробанк. Например, на 4.04.2022 ставка RUONIA составляла 19,08%. Именно к ней привязывают доходность ОФЗ с плавающим купоном.


Например, инвестор хочет купить 100 штук ОФЗ-26209-ПД. На момент покупки котировка облигации — 98,1% или 981 ₽. Инвестор дополнительно оплатит продавцу НКД в размере 15,83 ₽ за облигацию. Итого затраты на покупку составят:

(981 + 15,83) × 100 = 99 683 ₽

Эмитент погасит облигации и выплатит последний купон 20.07.2022. Инвестор получит на свой счет сумму:

(1000 + 37,9) × 100 = 103 790 ₽

Для справки

Эффективная доходность учитывает все виды доходов, которые получит инвестор от владения облигацией: купоны с учетом их реинвестирования, разницу между ценой покупки и ценой погашения.


Какие облигации можно купить на долгий срок


Рассмотрим примеры ОФЗ с плавающим купоном, которые можно использовать, если планируете сохранять капитал на срок от двух лет.


В таблице перечислили ОФЗ с плавающим доходом. В последней графе указали последний купон. Он может измениться, если изменится параметр, от которого зависит размер дохода. Например, по облигации ОФЗ-24021-ПК таким параметром является ставка RUONIA.

Пример расчетов по купону по облигации ОФЗ-24021-ПК
Купон по облигации ОФЗ-24021-ПК будет пересмотрен в апреле 2022 года. Его размер рассчитывают как среднеарифметическое значение ставок RUONIA за купонный период (источник: сайт rusbonds.ru)

Рассмотрим примеры ОФЗ с постоянным купоном для фиксирования высокой доходности на случай снижения ключевой ставки. Срок погашения — от двух лет.



Важно! Если вы покупаете облигацию ниже номинальной стоимости, при погашении придется уплатить налог на доходы с разницы. Например, вы купили ОФЗ-26223-ПД за 90,6% или 906 ₽. Дата погашения облигации — 28.02.2024. Эмитент вернет на ваш счет номинальную стоимость облигации в размере 1000 ₽. С разницы в 94 ₽ надо уплатить НДФЛ.

Для покупки ОФЗ нужен надежный брокер, например, АО ИК «АК БАРС Финанс» — он станет вашим проводником в мир инвестиций. Если планируете покупать ОФЗ, нужно сделать всего три шага:

1. Заключить брокерский договор с АО ИК «АК БАРС Финанс», если вы не являетесь нашим клиентом.

2. Пополнить брокерский счет в Ак Барс Финанс на любую сумму.

3. Скачать приложение Ак Барс Трейд и купить ОФЗ с его помощью.

АО ИК «АК БАРС Финанс» является 100% дочерней организацией ПАО «АК БАРС» БАНК, что значительно увеличивает надежность компании, и, следовательно, сохранности ваших денег*.

Информацию об услугах АО ИК «АК БАРС Финанс» можно посмотреть на странице «Раскрытие информации» в разделе «Информация и сведения».

Более подробную информацию можете получить:

на сайте
в офисе по адресу: 117638, г. Москва, ул. Одесская, д. 2, этаж 16;
по телефону: +7 (495) 644 29 95, 8 (800) 200 53 02.


О чем следует помнить инвестору в кризис


  1. Инвестиции не являются банковским вкладом, не застрахованы в государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов». Поэтому государство не гарантирует сохранность и возврат инвестируемых денег. 
  2. Всегда остается риск, что инвестор не получит ожидаемый доход, потеряет часть или всю сумму. 
  3. Некоторые инвестиционные инструменты требуют дополнительных расходов и могут привести к возможным потерям.

*Информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты (их эмитенты) либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей.

АО ИК «АК БАРС Финанс» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в этой информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Информация носит ознакомительный характер и предоставлена, чтобы читатели могли повысить финансовую грамотность и развить навыки принятия решений по управлению личными финансами. Приведенные сведения не должны рассматриваться, как предложение купить или продать иностранную валюту, драгоценные металлы, ценные бумаги и (или) иные финансовые инструменты.


Новости, которые нельзя пропускать, — в нашем телеграм-канале


Подписывайтесь, чтобы быть в курсе событий: @life_profit