Инвестиции

Четыре вида технического анализа

Профессионалам Для главной
рука с карандашом показывает на экран с фондовым рынком
Технический анализ — это один из способов «предсказать», что будет на рынке через несколько минут, часов, дней или недель. Специалисты по техническому анализу изучают графики цен и строят прогнозы.

Рассказываю, какие виды технического анализа существуют, чем они различаются, и можно ли считать один метод лучше другого.


Классический технический анализ


Трейдер ищет на графике уровни поддержки и сопротивления, а также графические ценовые модели — паттерны.

Уровни поддержки и сопротивления. Уровни — это условные линии, на которые цена «опирается» в процессе своего движения. Они словно «ограждают» цену: если она подходит к верхнему уровню — трейдер прогнозирует откат вниз, если касается нижнего уровня — прогнозирует подъем.

График для прогноза цен для трейдера
Уровни поддержки и сопротивления — цена «опирается» на два наклонных уровня

Иногда трейдеры используют горизонтальные уровни и считают их более сильными, чем наклонные.

График с разными уровнями цен для прогнозирования поведения рынка
Если рынок «пробивает» горизонтальный уровень, трейдер прогнозирует, что в будущем цена будет на него опираться. Аналитики стараются найти на графике сильные уровни и спрогнозировать ценовые «отскоки»

Паттерны. Паттерн — это «фигура», которая получается на основании уровней поддержки и сопротивления. Например, на графике трейдер проводит линии по уровням поддержки и сопротивления. Первая проходит горизонтально, вторая — наклонно, образуя паттерн Треугольник. Цена движется внутри сужающегося треугольника и «накапливает» энергию как пружина. А потом пробивает один из уровней.

График с паттерном Треуголоник
Пример паттерна Треугольник

Паттерны показывают ориентировочную цель ценового движения. На примере Треугольника расскажу, как определить цель. Трейдер отмеряет высоту треугольника и откладывает ее вниз от пробитой поддержки. По мнению аналитиков, ценовой откат стремится достичь выверенной цели.

Паттернов очень много: двойная вершина и двойное дно, голова и плечи, вымпелы и флаги.

Как подсчитать цену по паттерну
Пример показывает, как определить цель по паттерну Треугольник


Свечной анализ


Колебания цены на графиках часто отображают через японские свечи. Если графически представить колебания цены, тогда на графике образуются прямоугольники, у которых с обеих сторон проведены небольшие черточки. Прямоугольники — это тело свечи, черточки — тени. Они показывают колебания цены за определенный промежуток, например, за час или 15 минут.

Границы тела показывают, где цена была на начало и конец временного интервала; а тени — на сколько пунктов цена поднималась и опускалась в течение этого времени.

Вариант графика по принципу «японских свечей»
Пример японских свечей (источник: investing.com)

Иногда у свечи на графике отсутствует тело, то есть цена к концу временного интервала вернулась к показателю, на котором она была в начале. Бывает, что тень вниз в несколько раз длиннее тени вверх. Это означает, что цена внутри временного интервала пыталась идти вниз.

Пример «свечей» без тел на графике акций Газпрома
Свеча без тела на графике Газпрома (источник: investing.com)

Свечи без тела или теней показывают «равновесие» сил на рынке и могут предвещать разворот текущей тенденции. 

Пример с падением и ростом рынка в районе «тела« −свечи»
График показывает, что рынок шел вниз, а после свечи без тела развернулся (источник графика: investing.com)

Пример графика без разворота рынка после свечи
Но бывает, что свечи не отрабатываются — после свечи без тела разворота не произошло (источник графика: investing.com)

Если у свечи нет теней, значит, у рынка «много сил» для движения вверх или вниз от цены открытия.

Пример графика со свечей без верхней тени
Свеча без верхней тени, после которой рынок пошел вниз (источник графика: investing.com)

Свечные комбинации — это две или более свечей, которые, по мнению аналитиков, предвещают сильные ценовые движения и развороты рынка. Например, тело новой свечи больше тела предыдущей. Новая свеча как бы «поглощает» старую. Поглощение, по мнению сторонников свечного анализа, предвещает развороты рыночных тенденций.

График со свечным поглощением
Пример свечного поглощения (источник графика: investing.com)


Индикаторный анализ


В любом торговом терминале есть специальные программы — индикаторы. Они накладываются на график, делают математические расчеты и указывают аналитикам на возможные развороты или продолжения рыночных тенденций.

Индикаторы можно поделить на три группы:

  1. Трендовые — хорошо работают, когда на рынке восходящая или нисходящая тенденция. Плохо работают при боковом тренде.
  2. Осцилляторы — хорошо работают в «боковиках» и плохо проявляют себя в восходящих или нисходящих трендах.
  3. Индикаторы объема — фиксируют объем «денег» на определенном сегменте финансового рынка.

Приведу примеры индикаторов каждого типа.

Трендовый индикатор. Самый распространенный трендовый индикатор — Moving Average, или «скользящая средняя». Этот индикатор показывает средние значения цен за определенный период.

График индикатора Moving Average с интервалом в 14 часов
Индикатор Moving Average с интервалом в 14 часов

На график я накладываю индикатор, который показывает средние значения цен за 14 часов.

График с интервалом Moving Average с интервалом в 28 часов
Индикатор Moving Average с интервалом в 28 часов

Теперь накладываю второй индикатор того же типа, но с более крупным периодом — 28 часов.

В определенных местах скользящие средние будут пересекаться. Пересечение указывает аналитикам и биржевым игрокам, что тенденция меняется. 

Пример стратегии торговли по индикаторам
Стратегия торговли по индикаторам

Но у этой стратегии есть одна проблема. Если начинается боковой тренд, скользящие средние будут постоянно пересекаться. Трейдеру придется открывать позиции и закрывать их примерно на равнозначных ценовых значениях. На этом он потеряет деньги.

Пример, когда трендовый индикатор не работает в боковом тренде
Трендовый индикатор не работает в боковом тренде

Осцилляторы. В боковиках хорошо работают осцилляторы, например, Bears Power. Если «столбики» опускаются ниже горизонтальной линии, значит, цена может пойти вверх. Когда столбики поднимаются выше линии — это сигнализирует о возможном снижении.

График с вариантом работы осциллятора
Пример работы осциллятора 

Индикаторы объема показывают сумму, «влитую» в рынок. Обычно они выглядят как «столбики».

График с индикаторами объема
Индикаторы объема (источник графика: investing.com)

Специалисты по технической аналитике анализируют объемы, чтобы получить подтверждение своим предположениям. Например, если рынок пробивает уровень сопротивления, и объем торговли растет, значит, пробой не «ложный» и на рынке зарождается новая тенденция.


У всех индикаторов общая проблема — они работают в пределах логики, которая в них заложена. Трендовые — при восходящих и нисходящих трендах, осцилляторы — в боковых тенденциях. Но невозможно спрогнозировать, какая тенденция сложится на рынке.

Волновой анализ


Анализ основывается на теории волн, которую создал Ральф Эллиотт. Согласно этой теории, в каждом импульсе пять волн, а в каждой коррекции — три.

Пример волнового анализа графика
Волновой анализ графика

Однако количество волн может не совпадать с теорией. Например, на графике выше я вижу 7 импульсных волн, вместо пяти. А в коррекции вижу четыре движения, вместо трех.

Импульсы на графике сложны в подсчете
Непонятно, как считать импульсы на таком графике: их семь маленьких или один большой


Другие методы анализа


В техническом анализе применяют другие методы и их комбинации. Они менее популярны — их изучают трейдеры, которые создают на них торговые стратегии. Например, «Инструменты Ганна», «Вилы Эндрюса», метод «Сетки Фибоначчи». Последний натягивают на импульсную волну, чтобы спрогнозировать глубину коррекции. Некоторые трейдеры создают авторские стратегии.

График с сеткой Фибоначчи
Пример Сетки Фибоначчи


Какой тип технического анализа лучше

По моему мнению, если бы один тип теханализа был лучше остальных, то остальные перестали бы существовать. В действительности типов технической аналитики очень много, и разные трейдеры придерживаются разных видов или использует несколько инструментов одновременно. Поэтому нельзя определить лучший. 

Виды технического анализа — шпаргалка на память


  1. Классический использует уровни и паттерны.
  2. Свечной анализирует «необычные» свечки, например, без теней, без тел, с длинными тенями или комбинацию нескольких свечей.
  3. Индикаторный прогнозирует развороты или продолжения рыночных тенденций.
  4. Волновой работает на основе теории волн Ральфа Эллиотта.


Новости, которые нельзя пропускать, — в нашем телеграм-канале


Подписывайтесь, чтобы быть в курсе событий: @life_profit