Скоро наш журнал обновит свой дизайн
Close
Будь в курсе
Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропускать новые выпуски журнала
инвестируем

Российские «голубые фишки»: что это такое и как их купить

Почему иногда правильно сравнивать инвестиции с казино
15 апреля 2021
автор статьи Юлия Чистякова инвестор со стажем
Юлия Чистякова
инвестирует в «голубые фишки»
Знаю инвесторов, которые хотят покупать надежные акции, но не хотят тратить время на анализ эмитента. Им подойдет несколько вариантов: отдать деньги в доверительное управление, инвестировать в индексные фонды, ОПИФ или покупать ценные бумаги «голубых фишек». В статье речь пойдет именно о последнем способе.

Рассмотрим, по каким критериям акции получают статус «голубых фишек», кто сегодня к ним относится, как их купить и стоит ли это делать.

Что такое «голубые фишки»

У большинства людей фишки ассоциируются с игрой. В детстве это безобидные передвижения разноцветных фигурок по цветной карте. Во взрослой жизни некоторые люди попробовали испытать свою удачу в казино, где наиболее ценными являются фишки голубого цвета — считается большой удачей иметь их в игре. Именно из казино название «голубые фишки» пришло в мир инвестиций — с появлением и развитием фондового рынка, ценные акции стали называть «голубыми фишками».
Это интересно

Я на днях перечитала книгу Теодора Драйзера «Финансист». В ней автор ярко показал суть финансовых операций на бирже США второй половины 19 века. Тогда на торги ставили целые состояния, зарабатывали миллионы и в один день их теряли. В то время торговлю на бирже, действительно, можно было сравнить с игрой: или пан, или пропал.
При грамотном подходе к инвестированию современный фондовый рынок не имеет ничего общего с рулеткой. А под «голубыми фишками» сегодня мы понимаем акции крупных и надежных компаний, которые играют большую роль в экономике страны.

Инвестиции в такие инструменты не являются безрисковыми. Под влиянием внешних и внутренних факторов акции «голубых фишек» так же подвержены колебаниям котировок, как акции любых других компаний. Но в длительной перспективе ценные бумаги лидеров экономики будут расти, потому что Лукойл не перестанет добывать нефть, а Газпром — газ.

Например, за 10 лет обыкновенные акции Лукойла выросли более чем на 200%. И нет предпосылок, что эта ситуация изменится в будущем. Периодически случаются падения фондовых рынков, что приводит к снижению котировок акций, в том числе и «голубых фишек». Например, последний раз такое падение произошло в марте 2020 г. из-за пандемии коронавируса и локдаунов во многих странах мира. Но кризисы проходят, и спрос на жизненно важные товары или услуги восстанавливается. Это неизменно приводит к росту котировок акций крупнейших компаний, которые производят эти товары и услуги.
Динамика изменения цены на акцию Лукойла
Динамика изменения цены на акцию Лукойла с 1.01.2011 по 1.01.2021
Котировки «голубых фишек» в большей степени зависят от объективных факторов: вложений в развитие бизнеса, конкуренции, спроса и предложения на производимые товары и оказываемые услуги. Акции «голубых фишек» в меньшей степени подвержены влиянию импульсивных сделок на фоне слухов и постов в социальных сетях.

Как формируется индекс «голубых фишек» российского рынка

«Голубые фишки» — название условное. Ни в одном законодательном документе вы не найдете перечень компаний, которые носят этот статус. Инвестору я могу предложить два варианта инвестирования в таких эмитентов: самостоятельно сформировать список крупных и надежных компаний на основе фундаментального анализа или доверить это дело специалистам.

Московская биржа с 23 апреля 2009 года рассчитывает индекс «голубых фишек» — тикер MOEXBC, куда входит 15 наиболее ликвидных и капитализированных эмитентов. Индексный комитет Мосбиржи пересматривает список раз в квартал. Последняя ребалансировка была в марте 2021, следующая будет в июне 2021 г. Состав индекса остался без изменений, а в декабре 2020 г. из индекса исключили акции АК «АЛРОСА» и включили депозитарные расписки Mail.ru.

В октябре 2019 г. Московская биржа утвердила методику, по которой рассчитывает индекс. Несколько ключевых моментов из нее:

  • тип индекса — взвешенный по капитализации с учетом free-float, то есть в расчет принимаются только акции, которые находятся в свободном обращении;

  • включаются только акции из индекса Мосбиржи на основании субъективной оценки Индексного комитета;

  • компания занимает первые 30 строчек в рейтинге по объему торгов за последние 6 месяцев;

  • включается только один тип акций одного эмитента, это значит, что у Татнефти не могут одновременно входить в индекс обыкновенные и привилегированные акции;

  • акций одного эмитента не может быть больше 20% от общего состава индекса.
Справка

Капитализация — это стоимость эмитента на текущее время, определяется как произведение рыночной цены его акции на объем выпуска. Не является статичной величиной, потому что рыночная цена акции постоянно меняется. Капитализацию каждой компании на текущий момент можно посмотреть на сайте Московской Биржи.

Free-float — это доля акций, которые находятся в свободном обращении на бирже. Их может купить любой желающий. Например, на 9.03.2021 free-float Яндекса равен 97%, а Роснефти всего 11%. Чем выше показатель, тем ликвиднее акции.
Отраслевая структура MOEXBC:

45,1% — энергоресурсы (нефть и газ);

17,7% — финансы;

17,2% — металлы и добыча;

12,4% — информационные технологии;

5,4% — потребительский сектор.

Наибольший удельный вес принадлежит Сбербанку, Газпрому и Лукойлу.
топ-10 компаний по доли «голубых фишек»
Эмитенты, которые имеют максимальную долю в индексе «голубых фишек»
Доходность индекса за 2018 год составила 15,5%, за 2019 — 31,8% и за 2020 — 4%. Дивидендная доходность: за 2018 год — 5,9%, 2019 — 6,4% и 2020 — 5,2%. За все время существования индекс вырос в 3,4 раза.
Динамика индекса «голубых фишек»
Динамика индекса «голубых фишек» с 2009 года по настоящее время

Как инвестировать в российские «голубые фишки» на фондовом рынке

Первое, что должен сделать инвестор, который хочет инвестировать деньги в акции «голубых фишек», это открыть брокерский счет. Мы подробно писали о выборе брокера и открытии счета в статье «Как начать зарабатывать на инвестициях».

После открытия и пополнения счета можно покупать акции. Индекс не торгуется на бирже, он не является активом, но входящие в него акции купить может любой инвестор с необходимой денежной суммой. Предлагаю подсчитать, сколько потребуется средств для покупки ценных бумаг всех 15 эмитентов по состоянию на 12.03.2021.
стоимость портфеля бумаг всех 15 эмитентов
Если инвестор хочет вложить деньги именно в индекс, а не просто в акции «голубых фишек» — он должен соблюдать долевое распределение активов, как в MOEXBC; постоянно следить за его изменением; проводить своевременные ребалансировки. Это кропотливая работа, которая отнимает много времени. Но есть другой вариант — вложить деньги в индексный фонд: ПИФ или ETF. О том, что такое ПИФ мы писали в статье «Как устроены паевые инвестиционные фонды».
Справка

Индексный фонд — это фонд, который следует за конкретным индексом на фондовом рынке. В нашем случае это индекс «голубых фишек». Он не предполагает активного управления, поэтому имеет более низкие комиссии по сравнению с обычными фондами. Может быть представлен ETF, ПИФ или БПИФ.
На российском рынке пока есть только один индексный ПИФ — «Райффайзен – Мосбиржа голубые фишки». Его характеристики:

  • доходность за год — 16,4%, за 3 года — 82,72%, за 5 лет — 139,13%;

  • стоимость пая на 19.02.2021 — 26 958,66 ₽;

  • вознаграждение управляющей компании — 1,7%;

  • вознаграждение депозитарию — 0,35%;

  • прочие расходы — 0,5%;

  • комиссия при погашении — 3%, если погашаете паи до 730 дней, 1%, если погашаете до 1095 дней и 0% при погашении после 1095 дней.

Требуемая сумма для инвестиций в «голубые фишки» через ПИФ в 3 раза меньше, но высокие комиссии снизят годовую доходность на 2,55%. Считаю, что это непозволительная роскошь для инвестора, особенно если он инвестирует на длительный срок. Комиссии не зависят от результатов работы управляющей компании. Даже при отрицательной доходности фонда за год инвестор заплатит 2,55% от стоимости чистых активов за управление.
Если нет денег, чтобы купить индексы всех 15 компаний, и не хотите выплачивать комиссии — можете купить только часть активов — это все равно даст необходимую диверсификацию портфеля.

Плюсы и минусы инвестирования в акции «голубых фишек»

Предлагаю для размышления несколько собственных аргументов за и против инвестирования в акции «голубых фишек». Это поможет ответить на вопрос, стоит ли вкладывать деньги в такие компании.
Плюсы

✔️ Необязательно иметь специальные знания, чтобы проводить фундаментальный анализ для отбора акций в инвестиционный портфель — эксперты Мосбиржи уже отобрали самые крупные и ликвидные компании в индекс.

✔️ Цена акций «голубых фишек» в меньшей степени подвержена влиянию субъективных факторов, например, слухов, твитов политиков, и в большей степени ориентируется на развитие бизнеса.

✔️ Риск банкротства крупных эмитентов меньше, чем мелких компаний, а в случае негативных событий «голубые фишки» могут рассчитывать на помощь государства.

✔️ Акции «голубых фишек» имеют высокую ликвидность — их можно быстро купить и продать в любое время.

✔️ Большинство «голубых фишек» российского рынка платят дивиденды, что является хорошим вариантом для получения пассивного дохода.

✔️ Можно купить акции на ИИС и получить налоговые льготы в виде возврата части подоходного налога со счета типа А или отмены НДФЛ с прибыли со счета типа Б.


Минусы

❌ В структуре российского индекса преобладает нефтегазовая отрасль, она занимает долю в 45,1%, на мой взгляд, это существенно ухудшает диверсификацию портфеля.

❌ Доходность индекса не столь впечатляющая по сравнению с более рискованными вложениями, например, в акции молодых развивающихся компаний, высокодоходных облигаций, IPO.

❌ Инвестиции в «голубые фишки» не подойдут для краткосрочного инвестиционного портфеля — акции относятся к высоко рискованному инструменту.

❌ Не все эмитенты, которые входят в индекс, имеют хорошие фундаментальные показатели отчетности, что может сказаться на снижении котировок, отказе от выплаты дивидендов.
Справка

Диверсификация инвестиций — это распределение денег между различными активами, странами, отраслями, рынками и валютами, чтобы минимизировать риски потери капитала.
Для себя я сделала однозначный вывод — инвестировать деньги в покупку всего индекса «голубых фишек» целиком нецелесообразно. Во-первых, я не хочу слишком зависеть от состояния дел в нефтегазовой отрасли и годами ждать его восстановления после кризиса. Во-вторых, далеко не все компании из индекса отвечают моим требованиям по эффективности. Кроме этого, критерии капитализации и ликвидности, которые использует Мосбиржа для включения в список, не считаю достаточными.

Я инвестирую в акции «голубых фишек» на долгосрок, но делаю это только после анализа конкретного эмитента. В мой список попадают лучшие компании по фундаментальным показателям, которые способны ближайшие 10–15 лет увеличивать доходность моего инвестиционного портфеля.

Памятка
Как инвестировать в «голубые фишки»
1
Откройте брокерский счет или ИИС
2
Пополните счет
Внести деньги на счет, открытый в АК БАРС Финанс, можно на сайте Ак Барс Банка с карты любого банка. Начать инвестировать можно с любой суммы.
3
Скачайте бесплатное торговое приложение
Для iSO или Android.
4
Выберите акции «голубых фишек»
Можете воспользоваться рекомендациями из статьи и выбрать ценные бумаги компаний топ-15 российских «голубых фишек» или составить инвестиционный портфель самостоятельно.
5
Подайте поручение брокеру на совершение сделки
Открыть брокерский счет в "АК БАРС Финанс"
Читайте другие материалы о личных финансах