Будь в курсе
Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропускать новые выпуски журнала
инвестируем

Как заработать на золоте с помощью ИИС и брокерского счета

Часть 2
23 декабря 2020
автор статьи Ольга Виноградова
Ольга Виноградова
успешно инвестирует в золото
Мы уже рассказывали о том, почему выгодно инвестировать в золото и как заработать на слитках, монетах и обезличенном металлическом счете. Ниже собраны способы инвестирования в золото через брокерский счет или ИИС.

Инвестировать в акции золотодобывающих компаний

На растущей цене золота выигрывают добывающие компании, поэтому их ценные бумаги можно рассматривать как способ заработать на драгоценном металле.
ВАЖНО: на курс акции золотодобытчика влияет цена за драгметалл, перспективы отрасли и потенциал эмитента.
Показатели для оценки компаний удобно смотреть на SmartLab. Но на сторонних ресурсах всегда есть вероятность ошибки, поэтому лучше искать финансовые результаты в отчетности эмитентов, которую они публикуют на своих сайтах или на портале Интерфакса.

Российским неквалифицированным инвесторам доступны акции шести российских золотодобывающих компаний: «Полюс», «Бурятзолото», Polymetal, Petropavlovsk, обыкновенные или привилегированные акции «Лензолото» и «Селигдар», и двух американских: Newmont Mining и Royal Gold. Компания Royal Gold не занимается золотодобычей, но она вкладывается в разработку месторождений и финансирует производство золота.

Некоторые иностранные эмитенты торгуются на российских биржах и доступны неквалифицированным инвесторам. Но брокер может и не работать с той площадкой, на которой есть нужная вам бумага. Например, Сбербанк дает доступ только на Мосбиржу, а на Санкт-Петербургскую биржу — нет, хотя на ней торгуется больше бумаг иностранных эмитентов. Ак Барс Финанс предоставляет доступ и на Московскую и на Санкт-Петербургскую биржу

У квалифицированных инвесторов и обладателей счета у иностранного брокера есть возможность заключать сделки на зарубежных фондовых рынках с большим выбором инструментов. Чтобы получить статус квалифицированного участника рынка, обратитесь к своему брокеру — он расскажет, что для этого понадобится. Требования также можно найти на сайте Мосбиржи или в базе «Гарант».

Порог входа в ценные бумаги может достигать нескольких тысяч рублей. Например, в декабре 2020 года привилегированная акция «Лензолото» стоит 4040 ₽, а Polymetal — 1687 ₽. Долевые бумаги «Селигдар» оцениваются в 45 ₽, но купить их можно только лотом в 100 штук, а значит нужно потратить как минимум 4500 ₽.
котировки цен на золото разных золотодобывающих компаний
котировки цен на золото разных золотодобывающих компаний
На котировки влияет множество причин, но высокая стоимость золота в июле 2020 года привела к одинаковому росту в акциях крупнейших российских золотодобытчиков (графики: TradingView)
Некоторые компании платят дивиденды. Например, у «Полюса» дивидендная доходность за год примерно 2,8%. Но основной способ заработать на акциях — продать дороже, чем купил. Нет гарантий, что акции не упадут, и инвестор не понесет убытки. Можно держать долевые бумаги годами или избавиться от них спустя несколько месяцев, дней или даже минут. Тогда это спекуляция, которая требует глубокого понимания рынка и везения.
За сделки с ценными бумагами брокер берет комиссию. К расходам добавится плата за обслуживание счета — ее размер зависит от тарифа и частоты сделок. Некоторые брокеры взимают депозитарную комиссию, если за прошедший месяц вы продавали или покупали бумаги. Тарифы на обслуживание в Ак Барс Финанс можно посмотреть на сайте брокера.

Налоги. Если на акциях получилось заработать, нужно заплатить НДФЛ: российские резиденты платят 13%, нерезиденты — 30%. Налоги на акции можно не платить, если держать ценные бумаги в портфеле больше трех лет. Обычно брокер выступает налоговым агентом — сам начисляет и уплачивает налоги клиента. С иностранными бумагами так происходит не всегда, поэтому инвестор должен сам подать декларацию в российскую налоговую.

По дивидендам американских компаний налог по умолчанию равен 30%, его возьмут сразу и на счет придет сумма за вычетом налога. Ставку можно снизить до 13%, если заранее подписать форму W-8BEN и передать ее своему брокеру. Тогда налоговая США удержит с инвестора 10%, оставшиеся 3% нужно самостоятельно заплатить в ФНС. Это работает с любыми иностранными бумагами: если заплатили меньше 13%, остаток придется отдать в российскую налоговую.

Кому подойдет. Кто решил рискнуть ради высокой доходности. Если готовы потратить время на изучение фондового рынка и финансового анализа, следить за новостями и периодически совершать сделки, чтобы ребалансировать свой инвестиционный портфель.
Минусы

❌ Вложения в акции несут риск снижения стоимости приобретенной акции.

❌ Сделки на фондовом рынке требуют знаний и времени.

❌ Некоторые акции продаются лотом, поэтому минимальный размер инвестиций может быть большим.

❌ Котировки акций добывающих компаний зависят от многих факторов, а не только от цены золота.

❌ Брокерские комиссии «съедают» часть прибыли.
Плюсы

✔️ Акции — гибкий инструмент, их можно купить или продать в нужном объеме и в любой момент, когда открыты торги на бирже.

✔️ Доходность акций исторически выше, чем доходность золота, дополнительно можно получать дивиденды.

✔️ Нет НДС, часть НДФЛ можно вернуть с помощью вычета.

✔️ Открыть брокерский счет и купить акции можно дистанционно на сайте или в мобильном приложении.

✔️ Цена акций зависит от конкретной компании, а не от курса, который установит банк.

Вложиться в паевые фонды и ETF

https://life.akbars.ru/kak-ustroeny-paevye-investicionnye-fondy
В России неквалифицированным инвесторам доступны три фонда: один ETF — FinEx Gold ETF и два БПИФ: «ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» и «Тинькофф Фонд золота». Они торгуются в долларах и рублях, но не каждый брокер позволяет выбрать валюту сделки. Проверить можно в терминале или брокерском приложении. Тикеры, по которым фонды можно найти на бирже: FXGD, VTBG и TGLD.

Комиссии российских фондов выше, чем у иностранного аналога, но порог входа у них ниже — можно инвестировать даже пару рублей.
Цена паев золотого фонда FinEx с момента его появления
Цена паев «золотого» фонда FinEx с момента его появления
(график: InvestFunds)
Квалифицированным участникам рынка есть из чего выбрать: сейчас на мировых биржах торгуется несколько тысяч фондов. Одни собирают портфель из акций, другие — из прямых инвестиций в золото и другие металлы, обезличенные счета или фьючерсы. Некоторые даже платят дивиденды.

Есть шанс, что с развитием российского фондового рынка на нем появятся более сложные инструменты, например, фонды на акции золотодобывающих компаний. Такая инвестиция диверсифицирована, значит, более надежна.

Налоги. С прибыли от инвестиций в фонды нужно платить такой же налог, как и с акций: российские резиденты платят 13%, нерезиденты — 30%. Не имеет значения, в какой валюте была совершена сделка. Если держать паи в портфеле дольше трех лет, НДФЛ платить не нужно. Налоговые вычеты тоже действуют.

Кому подойдет. Если не хотите платить банковскую наценку по счетам ОМС и есть базовые знания фондового рынка.
Минусы

❌ Управляющая компания и брокер берут комиссию.

❌ На Московской бирже пока мало ETF и БПИФ на золото — большинству частных инвесторов недоступны качественные диверсифицированные фонды.

❌ Сделки на фондовом рынке требуют знаний и времени.
Плюсы

✔️ Доступность — сделки легко проводить онлайн, порог входа от нескольких рублей.

✔️ Фонды могут в точности повторять динамику цен на золото и не зависят от банковских наценок.

✔️ Нет НДС при покупке, а НДФЛ можно не платить или частично вернуть с помощью вычета.

✔️ Фонды на золото надежнее акций отдельных компаний.

Купить золото на брокерский счет

На Мосбирже есть рынок драгоценных металлов, где можно купить золото в обезличенном виде на брокерский счет. Каждый грамм обеспечен реальным активом, который лежит в хранилищах Национального клирингового центра и его контрагентов.

Ваше право на драгоценный металл будет отображаться на счете — на руки его не выдают. Золото с брокерского счета можно вывести на ОМС в банке и получить в виде слитка, но только если это предусмотрено договорами брокерского и банковского обслуживания. Однако доходность инвестиции снижается: нужно будет заплатить НДС за слиток и комиссию брокеру за вывод актива со счета.

Рыночная цена золота на Мосбирже тесно связана с ценой драгметалла на LBMA – Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов. Это главный ориентир котировок золота для всех участников финансовой системы.

Цену заявки на покупку и продажу можно выставлять самостоятельно — точно так же, как в сделках с ценными бумагами. Суть биржевой торговли в конкуренции между заявками, поэтому указывать нерыночную цену не имеет смысла. За соблюдением ценообразования следят маркетмейкеры. Торги проходят в рублях на технической платформе валютного рынка Мосбиржи. Найти инструмент можно по тикеру GLDRUB_TOM.
ВАЖНО: не каждый брокер дает возможность совершать такие сделки. Купить золото на рынке драгоценных металлов Мосбиржи можно с брокерского счета в Ак Барс Финанс.
Организации, которые дают доступ на рынок драгметаллов yа сайте Московской биржи
На сайте Московской биржи есть список организаций, которые дают доступ на рынок драгметаллов
Минимальный объем золота, который можно купить на брокерский счет — 10 г, в декабре 2020 года это стоит примерно 43 810 ₽. За операцию нужно заплатить брокеру согласно тарифам, например, Ак Барс Финанс берет от 0,01% до 0,07% за сделку. Платить депозитарный сбор не нужно. Биржа взимает свою комиссию: если продаете золото — 0,015%, если покупаете — 1 ₽ при любом объеме сделки. Учет металла на счетах ведет Национальный клиринговый центр — это стоит около 0,01% годовых. Чаще всего эти расходы уже включены в брокерскую комиссию.

Для торговли на рынке драгметаллов не нужен статус квалифицированного инвестора. Часть брокеров позволяет совершать маржинальные сделки с золотом и шортить его – то есть продавать металл, которым инвестор на момент продажи не владеет. С помощью шорта можно получить прибыль за счет снижения цены на золото.
Пример:
В декабре 2020 года золото стоит 4500 ₽ за грамм, но инвестор уверен, что скоро оно подешевеет до 4000 ₽. Он хочет заработать на падении цены, поэтому открывает короткую позицию. Инвестор выбирает нужный инструмент, нажимает «продать» и указывает 10 г, хотя на счете этих 10 г у него нет. Это золото инвестор на время «занимает» у брокера, чтобы совершить сделку.

После открытия сделки на балансе инвестора будет минус 10 г золота, а на счет поступит 45 000 ₽ от продажи. Если прогноз окажется верным и золото действительно упадет до 4000 ₽, то инвестор закроет сделку и вернет брокеру 10 г по новой цене. Фактически он потратит только 40 000 ₽ и заработает 5000 ₽ прибыли. Если золото вырастет в цене, инвестору придется доплачивать разницу себе в убыток.
С 1 января 2021 года начнут действовать поправки в закон о рынке ценных бумаг, которые касаются драгоценных металлов. Золото станет доступно для покупки через брокера на ИИС, его можно будет передать в доверительное управление или использовать в качестве обеспечения по маржинальным сделкам.
Налоги. С доходных вложений в золото на Мосбирже нужно заплатить НДФЛ, так же как и по ценным бумагам. Налоговая льгота на хранение от 3 лет тоже действует. Золото можно купить на ИИС, а значит инвесторы могут воспользоваться специальными вычетами для инвестиционных счетов.
ВАЖНО: брокер не выступает налоговым агентом по сделкам на рынке драгметаллов, поэтому подавать декларацию и уплачивать налог придется самостоятельно.
Кому подойдет. Если есть брокерский счет или вы готовы его открыть. Но пока немногие российские брокеры предлагают клиентам торговлю драгметаллами. Сделки с золотом на Мосбирже понравятся спекулянтам — можно вставать в короткие позиции или покупать металл под залог других активов.
Минусы

❌ Придется самому подавать декларацию и платить налоги.

❌ Получить металл на руки сложно.

❌ Мало брокеров, которые позволяют торговать драгметаллами.
Плюсы

✔️ Низкие издержки, по сравнению с покупкой физического золота.

✔️ Высокая ликвидность – можно совершать сделки в удобный момент.

✔️ Нет большого спреда между ценой покупки и продажи.

✔️ С января 2021 года можно покупать золото на ИИС, значит, использовать льготы, которые налоговая предоставляет владельцам инвестиционных счетов.

Торговать фьючерсами на золото

Трейдеры зарабатывают на золоте с помощью фьючерсов. Это актив, который может приносить высокую доходность. Но есть риск — потерять деньги. Во фьючерсных контрактах есть много нюансов, мы рассмотрим лишь то, как работает этот инструмент в целом.
ВАЖНО: торговля производными финансовыми инструментами — рисковая затея, без знаний и опыта ею лучше не заниматься. Если хотите поиграть на бирже, выделите на это небольшую сумму, которую не жалко потерять.
Фьючерсный контракт — договор, который обязывает продавца в будущем поставить товар покупателю по определенной цене. В нашем случае товар — это золото, оно и будет базовым активом фьючерса. Физически драгметалл никто не получает, все рассчитывается в денежном эквиваленте, если контракт не поставочный. Дата, в которую состоится сделка в будущем, называется экспирацией фьючерса. Экспирация фьючерса — это исполнение обязательств участников сделки.
Пример:
Трейдер хочет продать фьючерс на 10 г золота с экспирацией через три месяца. В момент заключения сделки 10 г золота стоят 45 000 ₽, такой же будет и цена контракта. Если через квартал золото будет стоить 50 000 ₽ за 10 грамм, то продавец возместит покупателю 5000 ₽. Если цена на золото упадет до 40 000 ₽ за 10 грамм, то покупатель должен заплатить 5000 ₽ продавцу.
В примере цена фьючерса равна курсу базового актива, но на самом деле большую часть времени они отличаются. Все дело в ожиданиях инвесторов: если рынок верит, что золото подорожает, фьючерс будет торговаться дороже, чем актив. И наоборот, если ожидания инвесторов пессимистичные, цена на фьючерс будет ниже, чем фактическая стоимость металла на товарном рынке. При приближении даты экспирации рыночная цена фьючерса приближается к фактической цене товара.

В сделках с фьючерсами не нужно платить всю стоимость контракта сразу, достаточно внести гарантийное обеспечение. В случае с контрактами на золото: минимум 6% от объема сделки нужно перечислить сразу, остальное — в дату исполнения фьючерса.

Фьючерсы могут быть поставочными и расчетными. В дату исполнения поставочного фьючерса покупатель получает позицию в золоте на рынке драгоценных металлов Мосбиржи. В случае расчетного фьючерса актив никто не получает, участники сделки просто проводят расчеты согласно условиям контракта. Подробнее о фьючерсах на золото можно почитать на сайте Московской биржи.

Налоги. С прибыльных сделок нужно заплатить стандартный НДФЛ. Хотя поставочные фьючерсы предполагают позицию на товарном рынке, НДС платить не нужно.

Кому подойдет. Если хорошо разобрались в производных финансовых инструментах, понимаете настроения на рынке и готовы рисковать.
Минусы

❌ Брокерская комиссия.

❌ Риск прогадать с прогнозом и потерять деньги.

❌ Нельзя просто купить фьючерс и забыть о нем, как это бывает с другими активами. Действие контракта конечно, в нем нельзя «пересидеть» спады рынка.

❌ Не дает никаких прав на базовый актив.
Плюсы

✔️ Потенциальная высокая доходность.

✔️ Можно подстраховаться от падения цены на золото.

✔️ Не нужно платить НДС и наценки банков.

✔️ При покупке фьючерса оплачивается только гарантийное обеспечение. Поэтому можно приобретать большие контракты, даже если пока недостаточно денег на их полную стоимость.

Важно помнить

  1. Никакой финансовый актив не гарантирует прибыль, даже драгоценные металлы. Если бы вы вложились в золото в 2012 году и продали его в 2015, то потеряли бы деньги — на этом промежутке драгметалл падал в цене.

  2. Идеальных инвестиционных инструментов не бывает, поэтому не стоит держать все деньги в чем-то одном. Выбирайте и комбинируйте активы так, чтобы ими было удобно управлять и не приходилось переплачивать комиссии и налоги.

  3. Физическое золото и ОМС больше подходят для сбережения, акции и фонды — для инвестиций, а фьючерсы — для спекуляций.

  4. Знания — деньги. Чем больше разбираетесь в фондовом рынке, тем больше инструментов доступно и выше потенциальная доходность.

Узнать больше об инвестировании
Читайте другие материалы о личных финансах