Основные риски потери денег при инвестировании в облигации
Инвестиции в облигации могут принести высокий доход, но также есть опасность его не получить. Начинающему инвестору важно осознавать риски, чтобы не потерять деньги. В статье рассмотрим риски инвестирования в облигации и расскажем, как их минимизировать.
Содержание
Риск дефолта эмитента
Это ситуация, когда компания, выпустившая облигации, не может выплатить купоны, оферту и вернуть долг в срок. Дефолт бывает:
- техническим — должник испытывает временные финансовые трудности;
- фактическим — банкротство или неспособность должника платить по принятым обязательствам.
В первом случае инвестор может получить деньги позднее. Во втором может не получить вообще. Тогда он еще потеряет и вложенные средства.
Как минимизировать риск
Проанализировать историю дефолтов. Проверьте, вовремя ли эмитент выполнял обязательства перед инвесторами. Можно посмотреть за несколько лет или за весь срок.
Если были случаи хотя бы технического дефолта, высок риск, что события повторятся. Бумаги таких компаний лучше не включать в портфель. Например, с июня по октябрь 2024 года АО «Русская контейнерная компания» допустила пять технических дефолтов. Через несколько дней выплаты поступали на счета инвесторов, но регулярность просрочек должна насторожить.
Проверить кредитный рейтинг эмитента. Его можно посмотреть на сайте рейтинговых агентств, например, «Эксперт РА» и АКРА. Понижение рейтинга должно насторожить инвестора.
Мониторить работу эмитента. Следите за новостями и событиями, которые могут повлиять на финансовое состояние компании. На сайте Центра раскрытия корпоративной информации эмитент обязан публиковать действия, которые оказывают существенное влияние на стоимость их ценных бумаг.
Использовать диверсификацию. Разделите инвестиции между различными эмитентами и типами облигаций. Это поможет снизить действие негативных событий одного эмитента на весь портфель. Безопаснее инвестировать в облигации компаний из разных секторов экономики, чтобы снизить зависимость от состояния конкретной отрасли.
Инвестировать в государственные облигации. Покупайте ОФЗ (облигации федерального займа). Они менее рискованные, так как вероятность дефолта государства ниже, чем частной компании. Хотя доходность таких облигаций ниже доходности корпоративных бумаг.
Риск инфляции и изменения процентных ставок
Он возникает, когда доходы от облигаций не успевают компенсировать повышение общего уровня цен в экономике. Это приводит к тому, что реальная стоимость инвестиций снижается. Объясним эту зависимость.
Чтобы уменьшить уровень инфляции, Центробанк повышает ключевую ставку. Вслед за этим увеличивается стоимость заемных денег для коммерческих банков и других организаций. На рынке растут процентные ставки и доходность новых выпусков облигаций, а старых снижается.
Чем выше разница в доходности между старой и новой облигациями, тем сильнее падает цена старой облигации. Таким образом, повышение процентных ставок приводит к снижению стоимости капитала инвестора, который владеет старыми выпусками облигаций.
Как минимизировать риск
Диверсифицировать портфель. Чем больше у инвестора типов облигаций с разными сроками погашения, тем меньше доходность его портфеля зависит от изменения процентных ставок.
Покупать флоатеры. Так называют облигации с плавающей ставкой купона. Она зависит от какого-то экономического параметра, например, от RUONIA — ставки, по которой банки дают друг другу кредиты или принимают депозиты. Когда растет ключевая ставка, растет и ставка RUONIA. Доходность облигации адаптируется к росту цен и помогает сохранить реальную доходность.
Покупать линкеры. Это облигации с номиналом, индексируемым на уровень инфляции. Купон этих ценных бумаг рассчитывается в процентах от номинала. Поэтому выплаты увеличиваются вместе с уровнем инфляции, и доходность от инвестиций в облигации растет.
Риск ликвидности
Он связан с возможностью продать облигацию по приемлемой цене до срока погашения. Если рыночная цена облигации падает, инвестору сложно найти покупателя, который приобретет ее по справедливой цене.
Как минимизировать риск
Проанализировать рынок. Перед покупкой облигации исследуйте вторичный рынок и оцените ликвидность конкретного выпуска по количеству и объему торговых сделок. Информацию можно взять на сайте МосБиржи.
Выбирать надежных эмитентов. К ним относятся компании с кредитным рейтингом А и выше. Риск дефолта у них ниже, поэтому они более привлекательны для инвесторов.
Участвовать в первичных размещениях. Выгоднее покупать облигации напрямую у эмитента на этапе IPO — первичного размещения ценных бумаг на бирже. Это может увеличить ликвидность, так как многие инвесторы стремятся купить новые выпуски.
Контролировать время владения. По возможности лучше держать облигации до даты погашения. Если рыночная цена и упадет, в конце срока инвестор получит номинальную стоимость и вернет вложения.
Инвестирование в облигации — хороший инструмент для финансовой устойчивости и пассивного дохода. Но он несет в себе определенные риски. Грамотное распределение активов, мониторинг рынка и знания особенностей разных видов облигаций помогут их снизить и достичь поставленные финансовые цели.
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.
Если нет времени ждать дивидендов, воспользуйтесь кредитной картой Ак Барс Банка
с льготным периодом 115 дней без и кешбэком 20% в первый месяц после оформления карты
Подробнее

Поделиться
0 комментариев