Главная
Про деньги
Зарабатываем
Долевое страхование жизни: как будет работать новый страховой продукт

Долевое страхование жизни: как будет работать новый страховой продукт

Динара Султанова

изучила новый страховой продукт

11.02.25

Долевое страхование жизни: как будет работать новый страховой продукт

С 1 января 2025 года на российском страховом рынке появился новый продукт — долевое страхование жизни (ДСЖ). По сути это сочетание страхового полиса с инвестиционной программой, причем клиент сам сможет решать, куда и сколько вкладывать. В статье расскажем, как будет работать полис долевого страхования, рассмотрим его преимущества, недостатки и отличия от уже имеющейся на рынке программы инвестиционного страхования жизни (ИСЖ).

Содержание

Что такое долевое страхование жизни

Это страховой продукт, который объединяет страхование жизни и инвестиционную программу: клиент страховой компании (страхователь) регулярно платит страховщику взносы, а тот распределяет их на два инвестиционных портфеля: консервативный (депозиты, облигации) и агрессивный (сырье, акции). Консервативный портфель служит для защиты инвестиций, агрессивный — чтобы получить высокую прибыль.

ДСЖ направлено на увеличение доходности продукта, поэтому большая часть взносов будет использована для формирования агрессивного портфеля. При этом страховщик не будет гарантировать стопроцентный возврат вложенных денег по окончанию срока действия договора.

Какую долю взносов использовать для рискованных инвестиций, будет решать клиент: она может составить и 95% страховой премии. Однако если вложение было неудачным, высок риск того, что по окончанию срока действия программы инвестиционная часть существенно уменьшится. Чем выше гарантии страховщика, тем ниже будет процент взносов, вложенный в рискованные и более высокодоходные инструменты.

При наступлении страхового случая (если человек заболел или умер) клиент либо его наследники получат страховую выплату и накопленную инвестиционную часть. Если страховой случай не наступит, по окончании договора клиент сможет забрать инвестиционную часть премии и полученный от вложений доход.

Программа долевого страхования жизни может быть интересна инвесторам, которые склонны к определенному риску, и стремятся к доходности от 9% и выше: в этом отношении ДСЖ схоже с паевыми инвестиционными фондами. Также этот вариант подойдет людям с небольшим бюджетом: долевое страхование в десятки раз дешевле инвестиционного, уже сейчас на рынке предлагаются полисы ДСЖ за 10 тыс. ₽.

В чем разница между долевым и инвестиционным страхованием жизни

Программа ДСЖ призвана заменить инвестиционное страхование жизни — полисы ИСЖ перестанут продавать с 1 января 2026 года. Инвестиционное страхование вызывало множество споров, в том числе из-за мисселинга — продажи одного финансового продукта под видом другого. Подробнее об этом явлении мы рассказывали в этой статье.

Менеджеры часто уговаривали приобрести этот страховой продукт клиентов, которые приходили в банк, например, чтобы открыть вклад. При этом ссылались на 100% доходность, однако это была подмена понятий: на самом деле имеется в виду 100% гарантированный возврат средств после окончания действия программы.

Что касается прибыли, то в 2022 году средняя доходность завершившихся полисов ИСЖ составила менее 2% годовых, в то время как ставка по депозитам в 2020—2022 годах составляла в среднем 4,4%. Именно по этой причине полисы решили убрать с рынка.

Основные различия долевого и инвестиционного страхования жизни

Плюсы и минусы долевого страхования жизни

Среди преимуществ ДСЖ можно назвать следующие факторы

Прозрачность вложений. Клиент всегда в курсе состояния своего инвестиционного счета, может им управлять, выбирать, во что вкладывать средства.

Потенциально высокий доход за счет включения в договор более рискованных инструментов.

Наличие выгодоприобретателя. Условия договора долевого страхования прямо определяют, кто получит выплату при наступлении страхового случая.

Паями ПИФов владеет сам клиент, и у него есть возможность заложить или обменять пай, либо оплатить им страховой взнос.

Гибкость распределения активов. Владелец полиса может менять отношение страховой и инвестиционной частей и состав ПИФов.

Период охлаждения. Можно отказаться от услуги страхования в течение четырех дней с полным возвратом взноса, даже если стоимость паев за эти четыре дня снизилась. Если клиент передумал через 30 дней, то он сможет полностью вернуть страховую часть премии, а паи будут погашены исходя из их стоимости на день расторжения.

Взносы принадлежат страховщику с момента уплаты взноса и до окончания срока действия договора. Поэтому на них нельзя наложить арест, разделить при разводе, реализовать в процедуре банкротства — это выгодно отличает продукт от вложения в ПИФы и депозитов.

Наряду с преимуществами есть особенности, которые нужно учесть перед покупкой полиса

Высокие риски. Доход страхователя напрямую зависит от текущей стоимости активов на фондовом рынке, поэтому выплата держателю полиса может оказаться меньше, чем сумма взносов.

Выбор активов для инвестиционной части ограничен. Неквалифицированные инвесторы могут выбирать только ПИФы, предложенные страховой компанией. О каких именно фондах речь — пока неизвестно.

Не приняты налоговые льготы. Налоговые преференции для страхователей находятся на стадии обсуждения, конкретного решения властей пока нет.

Отсутствие к страховщику требований по реализации права клиента управлять инвестициями. Проще говоря, страховщик не обязан, например, разрабатывать удобное приложение для доступа к инвестиционному счету, или создавать вспомогательные материалы, которые помогут клиенту в выборе ПИФа. Однако в крупных компаниях, вероятно, для удобства и привлечения клиентов такие меры со временем реализуют.

Невозможность расторгнуть договор без потери вложения. Если клиент захочет вернуть деньги раньше срока, то получит лишь часть страховой премии. При этом паи ПИФа можно продать в любой день по рыночной цене и получить деньги.

Предусмотрены ли налоговые льготы для покупателей полиса ДСЖ

Летом 2024 года законодатели отменили действовавшую для инвестиционного и накопительного страхования жизни льготу, для держателей новых полисов ДСЖ льгот не предусмотрено.

Нововведения привели к тому, что интерес покупателей к страховым продуктам сильно снизился, поэтому налоговые льготы планируют все же ввести снова. И хотя в некоторых компаниях полисы ДСЖ можно купить уже сейчас, их массовые продажи откладывают на второй квартал 2025 года, когда будет принято решение относительно налоговых льгот.

Некоторые страховщики предлагают ввести для ДСЖ пакет, аналогичный ИИС-3: возможность вернуть 13–15% от суммы внесенных средств, а также получить налоговый вычет на доход. Другие предлагают вернуть налоговую льготу, привязанную к ключевой ставке.

Предоставить налоговые вычеты по НДФЛ для договоров ДСЖ — одно из поручений президента Правительству и ЦБ, срок его исполнения — 15 июля 2025 года. Вероятно, после этого полисы начнут продавать активно.