Как инфляция влияет на инвестиции

Как инфляция влияет на инвестиции

www.shutterstock.com

Когда инвестор выбирает, куда вложить деньги, он должен учитывать инфляцию. Она влияет на доходность, особенно в долгосрочном периоде. В статье рассмотрим, что такое инфляция в инвестициях, и что делать инвестору, чтобы защитить свой капитал.

Содержание

    Что такое инфляция для инвестора

    Инфляция — снижение покупательной способности или обесценивание денег. Причина — рост цен на товары и услуги. Статистики измеряют инфляцию индексом потребительских цен (ИПЦ). Базой для расчета служит потребительская корзина среднестатистического россиянина.
    Более подробно, что такое инфляция и как ее рассчитывать, мы рассмотрели в статье.
    Инфляция касается каждого человека и каждой компании. Инвестор не является исключением. Его цель — попытаться обогнать инфляцию. Для этого доходность инвестиций должна быть выше темпа роста цен. При этом инвестор должен различать номинальную и реальную доходности.
    Номинальная доходность — изменение суммы инвестиций в денежном или процентном выражении. Формула расчета:
    Номинальная доходность = Первоначальная сумма инвестиций × (1 + Номинальная ставка) – Первоначальная сумма инвестиций.
    Пример
    Инвестор вложил 1 млн ₽ под 10% годовых. Номинальная доходность составила: 1 000 000 × (1+0,1) – 1 000 000 = 100 000 ₽.
    Реальная доходность — изменение суммы инвестиций с учетом инфляции. Формулы расчета:
    Реальная доходность = Первоначальная сумма инвестиций × (1 + Реальная ставка) – Первоначальная сумма инвестиций.
    Реальная ставка = (Номинальная ставка – Индекс инфляции) / (1 + Индекс инфляции).
    Пример
    Инвестор вложил 1 млн ₽ под 10% годовых. Инфляция за год составила 8%.

    Реальная ставка: (0,1 – 0,08) / (1+0,08) = 0,0185 или 1,85%.

    Реальная доходность: 1 000 000 × (1+0,0185) – 1 000 000 = 18 500 ₽.

    Разница с номинальной доходностью — 81 500 ₽.
    Можно пользоваться упрощенной формулой, где реальная ставка — это номинальная ставка за вычетом инфляции. Из примера выше реальная ставка — 2%.
    Рекомендуем инвестору не просто оценивать реальную доходность, но рассчитывать ее на основе личной, а не официальной инфляции. У конкретного человека или семьи личная инфляция может отличаться от официальной. Значение зависит от индивидуальной потребительской корзины, которая часто не совпадает со среднестатистической.
    Пример
    Инвестор вложил 1 млн ₽ и получил за год номинальную доходность 15% или 150 000 ₽.

    По итогам 2022 года официальная инфляция составила 11,9%. Инвестор ведет семейный бюджет, поэтому рассчитал личную инфляцию — 20%.

    Реальная ставка при официальной инфляции: (0,15 – 0,119) / (1+0,119) = 0,0277.

    Реальная доходность: 1 000 000 × (1+0,0277) – 1 000 000 = 27 700 ₽.

    Реальная ставка при личной инфляции: (0,15–0,2) / (1+0,2) = – 0,0417.

    Реальная доходность: 1 000 000 × (1 – 0,0417) – 1 000 000 = – 41 700 ₽.

    Как инфляция влияет на доходность облигаций

    Одним из инструментов, которым Центробанк регулирует инфляцию, является ключевая ставка. Инфляция растет — ключевая ставка повышается, и наоборот. Этот процесс влияет на доходность облигации.
    Как это происходит, покажем на примере.
    • предприятие выпустило облигации с доходностью 8%, в это время ставки по депозитам равнялись 6%;
    • инвесторы активно покупают облигации, потому что получат больше, чем по депозитам в банке;
    • в стране растет инфляция, ЦБ повышает ключевую ставку — ставки по вкладам вырастают до 8%;
    • эмитент должен реагировать, чтобы конкурировать с банками — он выпускает новые облигации с доходностью 10%;
    • инвесторы начинают активно покупать новые облигации, спрос на старые снижается;
    • снижение спроса приводит к снижению цены и росту доходности по старым облигациям.
    Посмотрим, сможет ли инвестор обогнать инфляцию за пять и десять лет, если будет вкладывать деньги в индексы государственных и корпоративных облигаций. Данные для расчета изменения индексов по годам возьмем с investing.com и Мосбиржи.
    Сравнение индексов инфляции и облигаций
    Сравнение индексов инфляции и облигаций
    Вложения в ценные бумаги из индекса гособлигаций не смогли обогнать инфляцию на пятилетнем отрезке. Но за десятилетие они это сделали. 
    По корпоративным облигациям картина другая — индекс обогнал инфляцию за пятилетний и десятилетний периоды. Инвестор должен помнить, что риск дефолта по корпоративным облигациям намного выше, чем по государственным.

    Могут ли вложения в акции спасти от инфляции

    Акции — рискованные активы, но потенциально более доходные, чем облигации. Посмотрим, сможет ли инвестор обогнать инфляцию за пять и десять лет, если будет вкладывать деньги в индексы Мосбиржи и «голубых фишек».
    Сравнение индекса инфляции и индексов акций с учетом дивидендов и налогов
    Сравнение индекса инфляции и индексов акций
    Вложения в акции смогли обогнать инфляцию в долгосрочном периоде. На коротком промежутке в пять лет инфляция оказалась выше в два раза по сравнению с индексом Мосбиржи и почти в три раза — по сравнению с индексом «голубых фишек».

    Могут ли вложения в золото спасти от инфляции

    Золото считается защитным активом. Его активно покупают в периоды кризисов. Рост спроса вызывает рост цен на металл. Но рассчитывать на доход можно только в долгосрочной перспективе. Посмотрим, сможет ли инвестор обогнать инфляцию за пять и десять лет, если будет вкладывать деньги в золото.
    Сравнение индекса инфляции и цены на золото
    Сравнение индекса инфляции и цены на золото
    Вложения в золото смогли обогнать инфляцию на пятилетнем и десятилетнем отрезках. Это лучший результат из всех рассмотренных.
    Инфляция снижает покупательную способность денег. Защитить капитал от инфляции можно и нужно. Для этого есть разные инструменты. Главное — помнить о реальной доходности и риске инвестиций в разные классы активов.
    Чтобы защитить капитал от инфляции с помощью акций и облигаций, нужен брокерский счет. Его советуем открывать только у надежного брокера, например, «Ак Барс Финанс».
    Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.

    Коротко, увлекательно и с пользой о деньгах — в нашем телеграм-канале @life_profit. Присоединяйтесь!
    0 комментариев
    Вам будет интересно
    08.02
    Начинающим
    Диверсифицируем активы: как защитить инвестиции от падений
    06.02
    Начинающим
    Как покупать и продавать ценные бумаги, используя новости
    12.10
    Профессионалам
    Как сформировать инвестиционный портфель
    07.04
    Начинающим
    Какие ОФЗ интересны для покупки в кризис
    21.11
    Начинающим
    Что такое биржевые индексы и как за ними следить

    Читайте также