Научим финансовой грамотности
4 бесплатных урока
Научим финансовой грамотности
Пройти уроки

Как инфляция влияет на инвестиции

Как инфляция влияет на инвестиции

www.shutterstock.com

Когда инвестор выбирает, куда вложить деньги, он должен учитывать инфляцию. Она влияет на доходность, особенно в долгосрочном периоде. В статье рассмотрим, что такое инфляция в инвестициях, и что делать инвестору, чтобы защитить свой капитал.

Содержание

    Что такое инфляция для инвестора

    Инфляция — снижение покупательной способности или обесценивание денег. Причина — рост цен на товары и услуги. Статистики измеряют инфляцию индексом потребительских цен (ИПЦ). Базой для расчета служит потребительская корзина среднестатистического россиянина.
    Более подробно, что такое инфляция и как ее рассчитывать, мы рассмотрели в статье.
    Инфляция касается каждого человека и каждой компании. Инвестор не является исключением. Его цель — попытаться обогнать инфляцию. Для этого доходность инвестиций должна быть выше темпа роста цен. При этом инвестор должен различать номинальную и реальную доходности.
    Номинальная доходность — изменение суммы инвестиций в денежном или процентном выражении. Формула расчета:
    Номинальная доходность = Первоначальная сумма инвестиций × (1 + Номинальная ставка) – Первоначальная сумма инвестиций.
    Пример
    Инвестор вложил 1 млн ₽ под 10% годовых. Номинальная доходность составила: 1 000 000 × (1+0,1) – 1 000 000 = 100 000 ₽.
    Реальная доходность — изменение суммы инвестиций с учетом инфляции. Формулы расчета:
    Реальная доходность = Первоначальная сумма инвестиций × (1 + Реальная ставка) – Первоначальная сумма инвестиций.
    Реальная ставка = (Номинальная ставка – Индекс инфляции) / (1 + Индекс инфляции).
    Пример
    Инвестор вложил 1 млн ₽ под 10% годовых. Инфляция за год составила 8%.

    Реальная ставка: (0,1 – 0,08) / (1+0,08) = 0,0185 или 1,85%.

    Реальная доходность: 1 000 000 × (1+0,0185) – 1 000 000 = 18 500 ₽.

    Разница с номинальной доходностью — 81 500 ₽.
    Можно пользоваться упрощенной формулой, где реальная ставка — это номинальная ставка за вычетом инфляции. Из примера выше реальная ставка — 2%.
    Рекомендуем инвестору не просто оценивать реальную доходность, но рассчитывать ее на основе личной, а не официальной инфляции. У конкретного человека или семьи личная инфляция может отличаться от официальной. Значение зависит от индивидуальной потребительской корзины, которая часто не совпадает со среднестатистической.
    Пример
    Инвестор вложил 1 млн ₽ и получил за год номинальную доходность 15% или 150 000 ₽.

    По итогам 2022 года официальная инфляция составила 11,9%. Инвестор ведет семейный бюджет, поэтому рассчитал личную инфляцию — 20%.

    Реальная ставка при официальной инфляции: (0,15 – 0,119) / (1+0,119) = 0,0277.

    Реальная доходность: 1 000 000 × (1+0,0277) – 1 000 000 = 27 700 ₽.

    Реальная ставка при личной инфляции: (0,15–0,2) / (1+0,2) = – 0,0417.

    Реальная доходность: 1 000 000 × (1 – 0,0417) – 1 000 000 = – 41 700 ₽.

    Как инфляция влияет на доходность облигаций

    Одним из инструментов, которым Центробанк регулирует инфляцию, является ключевая ставка. Инфляция растет — ключевая ставка повышается, и наоборот. Этот процесс влияет на доходность облигации.
    Как это происходит, покажем на примере.
    • предприятие выпустило облигации с доходностью 8%, в это время ставки по депозитам равнялись 6%;
    • инвесторы активно покупают облигации, потому что получат больше, чем по депозитам в банке;
    • в стране растет инфляция, ЦБ повышает ключевую ставку — ставки по вкладам вырастают до 8%;
    • эмитент должен реагировать, чтобы конкурировать с банками — он выпускает новые облигации с доходностью 10%;
    • инвесторы начинают активно покупать новые облигации, спрос на старые снижается;
    • снижение спроса приводит к снижению цены и росту доходности по старым облигациям.
    Посмотрим, сможет ли инвестор обогнать инфляцию за пять и десять лет, если будет вкладывать деньги в индексы государственных и корпоративных облигаций. Данные для расчета изменения индексов по годам возьмем с investing.com и Мосбиржи.
    Сравнение индексов инфляции и облигаций
    Сравнение индексов инфляции и облигаций
    Вложения в ценные бумаги из индекса гособлигаций не смогли обогнать инфляцию на пятилетнем отрезке. Но за десятилетие они это сделали. 
    По корпоративным облигациям картина другая — индекс обогнал инфляцию за пятилетний и десятилетний периоды. Инвестор должен помнить, что риск дефолта по корпоративным облигациям намного выше, чем по государственным.

    Могут ли вложения в акции спасти от инфляции

    Акции — рискованные активы, но потенциально более доходные, чем облигации. Посмотрим, сможет ли инвестор обогнать инфляцию за пять и десять лет, если будет вкладывать деньги в индексы Мосбиржи и «голубых фишек».
    Сравнение индекса инфляции и индексов акций с учетом дивидендов и налогов
    Сравнение индекса инфляции и индексов акций
    Вложения в акции смогли обогнать инфляцию в долгосрочном периоде. На коротком промежутке в пять лет инфляция оказалась выше в два раза по сравнению с индексом Мосбиржи и почти в три раза — по сравнению с индексом «голубых фишек».

    Могут ли вложения в золото спасти от инфляции

    Золото считается защитным активом. Его активно покупают в периоды кризисов. Рост спроса вызывает рост цен на металл. Но рассчитывать на доход можно только в долгосрочной перспективе. Посмотрим, сможет ли инвестор обогнать инфляцию за пять и десять лет, если будет вкладывать деньги в золото.
    Сравнение индекса инфляции и цены на золото
    Сравнение индекса инфляции и цены на золото
    Вложения в золото смогли обогнать инфляцию на пятилетнем и десятилетнем отрезках. Это лучший результат из всех рассмотренных.
    Инфляция снижает покупательную способность денег. Защитить капитал от инфляции можно и нужно. Для этого есть разные инструменты. Главное — помнить о реальной доходности и риске инвестиций в разные классы активов.
    Чтобы защитить капитал от инфляции с помощью акций и облигаций, нужен брокерский счет. Его советуем открывать только у надежного брокера, например, «Ак Барс Финанс».
    Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.

    Коротко, увлекательно и с пользой о деньгах — в нашем телеграм-канале @life_profit. Присоединяйтесь!
    0 комментариев
    Вам будет интересно
    08.02
    Начинающим
    Диверсифицируем активы: как защитить инвестиции от падений
    06.02
    Начинающим
    Как покупать и продавать ценные бумаги, используя новости
    12.10
    Профессионалам
    Как сформировать инвестиционный портфель
    07.04
    Начинающим
    Какие ОФЗ интересны для покупки в кризис
    21.11
    Начинающим
    Что такое биржевые индексы и как за ними следить

    Читайте также