Новогодний кешбэк 20% 
и до 100 000 ₽ на подарки по Ак Барс Карте
Новогодний кешбэк&nbsp20% 
Участвовать в акции

Что делать инвестору, чтобы защитить капитал от инфляции

Что делать инвестору, чтобы защитить капитал от инфляции

www.shutterstock.com

В долгосрочном периоде инвестиции в облигации, акции и золото обгоняют инфляцию. Но есть инструменты, которые учитывают изменение цен. Инвестор может их использовать, чтобы еще лучше защитить капитал от инфляции.

Содержание

    Инструменты защиты от инфляции

    В одной из наших статей мы рассказали, зачем инвестору рассчитывать реальную доходность инвестиций. Не все инструменты одинаково защищают деньги от обесценивания. Особенно много таких при небольшом сроке инвестирования — день, неделя, месяц.
    Чтобы обогнать инфляцию, инвестор покупает активы с потенциально высокой доходностью, использует маржинальную торговлю или пытается переиграть рынок в трейдинге. Это стратегии с большим риском, поэтому подходят не всем. 
    Консервативным инвесторам лучше использовать другие инструменты, которые перечисляем ниже.
    Облигации с индексируемым номиналом — номинал ценной бумаги меняется вслед за изменением индекса потребительских цен.
    Облигации с плавающей ставкой — ставка купона меняется вслед за изменением одного из экономических показателей, среди которых есть и инфляция.
    Перечень будет неполным без упоминания способов еще больше защитить капитал за счет увеличения доходности.
    1. ИИС с типом вычета А — индивидуальный инвестиционный счет с правом вернуть 13% от внесенных на счет денег. 
    2. Сложный процент — механизм начисления дохода на начальный капитал и ранее начисленный доход. В инвестициях он работает, если инвестор использует купоны и дивиденды для покупки новых ценных бумаг. 
    Использование перечисленных инструментов поможет даже новичку добиться хороших результатов и защитить капитал от инфляции. Рассмотрим подробнее особенности ценных бумаг с индексируемым номиналом и плавающей ставкой. 

    Облигации ОФЗ-ИН

    На Мосбирже торгуются облигации с индексируемым номиналом. На инвестиционном сленге они называются линкеры. В личном кабинете брокера их легко узнать по аббревиатуре ИН в тикере, что означает «индексируемый номинал». Например, ОФЗ-52001-ИН.
    Особенности ОФЗ-ИН:
    • номинал облигации индексируется ежедневно с лагом в три месяца на индекс потребительских цен, то есть на инфляцию;
    • дважды в год эмитент выплачивает купон в процентах от текущего номинала, то есть увеличенного на индекс инфляции;
    • в момент погашения облигации инвестор получает номинал, проиндексированный на уровень инфляции;
    • при погашении номинал не может быть ниже первоначального;
    • доходность облигации с индексируемым номиналом нельзя определить заранее.
    Со временем растет номинал ОФЗ и размер купона — для всех выпусков ОФЗ-ИН купон равен 2,5%. Поэтому инвестор гарантированно получает плюс 2,5% к инфляции.
    Пример
    Инвестор купил облигацию за 1 000 ₽. По итогам года Росстат установил индекс потребительских цен на уровне 108%. Номинал вырос до 1 080 ₽.

    Эмитент выплатил купон в размере 2,5% от текущего номинала: 1 080 × 2,5% / 100% = 27 ₽. Доходность составит: (80 + 27) / 1 000 × 100% = 10,7%.
    Это упрощенный пример для понимания, как работает облигация с индексируемым номиналом. В реальности расчеты сложнее, потому что номинал индексируется ежедневно, но с отставанием от индекса потребительских цен (ИПЦ) в три месяца. Купон в размере 2,5% от проиндексированного номинала выплачивается дважды в год.
    Цена не является постоянной величиной. Если инвесторы ожидают рост инфляции, спрос и цена на ОФЗ-ИН растет, и наоборот. ОФЗ-ИН, как и другие ценные бумаги, реагируют на внешние и внутренние факторы. 
    Для примера посмотрим, как вели себя линкеры в феврале-марте 2022 года. В этот период Центробанк поднял ключевую ставку с 9,5 до 20%, чтобы защитить деньги от обесценивания на фоне ограничительных мер, паники населения и бизнеса. 
    динамика офз в начале кризисного 2022 года
    ОФЗ рухнули 24.02.2022, но довольно быстро восстановились уже в марте-апреле
    По состоянию на февраль 2023 на Мосбирже торгуется всего четыре выпуска облигаций, индексируемых на инфляцию. Это только государственные ОФЗ.
    Первоначальный номинал равен 1 000 ₽, купон — 2,5%. Но остаточный номинал разный — значение зависит от даты выпуска. Более старые облигации накопили большую индексацию за время обращения на рынке.
    Выпуски ОФЗ-ИН на Мосбирже на 6.03.2022
    Выпуски ОФЗ-ИН на Мосбирже
    На Мосбирже появился БПИФ на облигации с индексируемым номиналом — тикер INFL от управляющей компании «Ингосстрах Инвестиции». Он ориентируется на индекс Мосбиржи гособлигаций (инфляционный). Комиссия за управление — 0,4%.

    Облигации с плавающей ставкой

    Инвестор может купить облигации с плавающей ставкой, чтобы защитить капитал от инфляции. На инвестиционном сленге такие бумаги называют флоатеры. В личном кабинете брокера их можно узнать по аббревиатуре ПК в тикере, что означает «переменный купон». Например, ОФЗ-29014-ПК.
    Особенности облигаций с плавающей ставкой:
    • номинал облигации не меняется и равен 1 000 ₽;
    • размер купона зависит от определенного параметра, например, RUONIA, ключевой ставки или ИПЦ;
    • доходность облигации с плавающим купоном нельзя определить заранее.
    Для справки
    RUONIA — это межбанковская ставка, по которой банки дают друг другу краткосрочные кредиты или принимают депозиты. Как правило, растет инфляция — растет ключевая ставка — растет RUONIA — растет размер купона по облигации с плавающей ставкой.
    Флоатеры представляют собой активы с встроенным защитным механизмом от резкого роста базового параметра. За счет этого волатильность их ниже, чем по облигациям с постоянным купоном. 
    Сравним, как вели себя два выпуска с февраля по март 2022, ОФЗ-26223-ПД и ОФЗ-24021-ПК, с примерно одинаковым сроком до погашения.
    выпуски двух разных офз с февраля по март 2022
    ОФЗ обоих выпусков рухнули 24.02.2022. Но ОФЗ-24021-ПК почти сразу начал расти и в марте уже восстановился до уровня середины февраля. ОФЗ-26223-ПД падал до конца марта. К середине апреля курс так и не достиг уровня середины февраля
    Выбор облигаций с плавающим купоном на Мосбирже шире, чем с индексируемым номиналом. Есть государственные и корпоративные бумаги. База и методика расчета купонов отличаются у разных выпусков облигаций.
    Примеры облигаций с плавающей ставкой
    Примеры облигаций с плавающей ставкой
    Как лучше использовать флоатеры и линкеры инвестору:
    • следить за ситуацией в экономике и сигналами от ЦБ по инфляции и ключевой ставке — покупать на ожидании роста инфляции в стране;
    • не зацикливаться на одном инструменте — комбинировать в портфеле бумаги, учитывающие инфляцию, с другими инструментами повышенной доходности;
    • учитывать временной лаг в корректировке номинала и купона и настроиться на долгосрок — в течение одного года облигации могут и не защитить от инфляции;
    • использовать для парковки временно неиспользуемых денег, когда нет подходящих идей для инвестиций;
    • применять в комбинации с другими способами повышения доходности — ИИС и реинвестирование полученных купонов. 
    Чтобы купить облигации с индексируемым номиналом и плавающей ставкой, нужен брокерский счет. Его советуем открывать только у надежного брокера, например, «Ак Барс Финанс».
    Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.

    Коротко, увлекательно и с пользой о деньгах — в нашем телеграм-канале @life_profit. Присоединяйтесь!
    0 комментариев
    Вам будет интересно
    27.02
    Начинающим
    Как инфляция влияет на инвестиции
    08.02
    Начинающим
    Диверсифицируем активы: как защитить инвестиции от падений
    23.01
    Начинающим
    Какие облигации купить в 2023 году: высокодоходные варианты
    19.05
    Начинающим
    Куда вложить 100 000 ₽ в 2023 году
    25.08
    Профессионалам
    Как начать инвестировать

    Читайте также