Как новый закон об инвестиционных платформах повлияет на бизнес

С 2020 года в России действует закон об инвестиционных платформах. По статистике поисковых запросов, люди считают, что закон распространяется на краудфандинговые площадки, где собирают добровольные пожертвования.

На самом деле, закон не касается краудфандинга. Рассказываю, какие площадки подпадают под его действие и как всё будет работать.

В законе термин «краудфандинговые площадки» не используется. Площадки для сбора инвестиций там называют «инвестиционные платформы». Такими платформами считают сайты-посредники, которые публикуют запросы на инвестиции от бизнеса.

Инвестор может зайти на сайт, выбрать заинтересовавший его запрос и вложить деньги в реализацию. Взамен инвестор что-то получает — например, деньги или облигации.

Эти инвестиционные платформы правильнее называть не краудфандинговыми, а краудинвестинговыми. Выясним разницу между двумя терминами.

Предположим, ваша компания хочет выпустить инновационную зубную щетку, но на это нет денег. Вы можете запустить краудфандинговую или краудинвестинговую кампанию.

Краудфандинговая кампания. Вы запускаете кампанию на специальном сайте, чтобы привлечь инвестиции на конкретный проект — производство зубной щетки. Если соберется нужное количество денег, каждый инвестор получит эту самую зубную щетку и экскурсию на завод в качестве бонуса. Если деньги не соберут, инвесторы останутся ни с чем.

Популярные площадки для краудфандинга: Planeta, Boomstarter, Kickstarter. На них чаще всего собирают деньги на конкретные проекты: игры, книги, фильмы, необычные технические устройства. Инвесторы на этих площадках думают в первую очередь не о выгоде, а о поддержке интересного проекта, делают что-то вроде добровольных пожертвований. Серьезной выгоды из краудфандинга не извлечь.

Краудинвестинговая кампания. Вы запускаете кампанию на инвестиционной платформе, чтобы привлечь деньги на развитие фирмы. Если соберется нужное количество, каждый инвестор станет обладателем доли в компании и сможет регулярно получать дивиденды по акциям. Если деньги не соберут, инвесторам вернут вложения.

Популярные площадки для краудинвестинга: StarTrack, Penenza, Ozon.Invest. На них собирают деньги на запуск и развитие конкретного бизнеса — например, стартапа. Инвесторы после вложений получают не разовую награду, а длительную выгоду и прибыль. Краудинвестинговые площадки помогают малому бизнесу привлечь внимание множества инвесторов и собрать крупную сумму, которую один инвестор вложить бы не рискнул.

Новый закон не затрагивает площадки для краудфандинга и касается только краудинвестинговых площадок, которые официально и называют «инвестиционными платформами». Сайты вроде Planeta и Kickstarter продолжат работать по-старому. На сайтах вроде StartTrack и Ozon.Invest принципы работы изменятся.

Закон действует с 1 января 2020 года, но старым площадкам дали время до 1 июля 2020 года, чтобы перестроиться под новую схему работы. Поэтому до 1 июля некоторые ещё будут работать по-старому, а после 1 июля какие-то площадки могут закрыться.

Чтобы инвестировать в бизнес через краудинвестинговые площадки, нужны только свободные деньги и российское гражданство. Инвестировать можно как физлицо, а можно как юрлицо — использовать деньги компании.

Специальная регистрация инвестору не нужна, но есть ограничение — за год обычный человек может вложить через краудинвестинг не более 600 000 ₽. Обойти ограничение можно двумя путями: открыть ИП или стать квалифицированным инвестором.

Индивидуальный предприниматель. У ИП ограничений на инвестиции нет. Так что, если планируете много инвестировать, можно стать предпринимателем и инвестировать деньги через своё предприятие. Правда, придётся платить взносы и вести бухгалтерию.

Квалифицированный инвестор. Такой статус можно получить несколькими способами:

• Держать на счетах в виде денег или ценных бумаг не менее 6 000 000 ₽.
  
• В течение последнего года активно заключать сделки с ценными бумагами на сумму от 6 000 000 ₽.
  
• Минимум три года проработать в организации, которая заключала сделки с ценными бумагами.
  
• Получить высшее экономическое образование в вузе, который имеет право аттестовывать профессионалов по рынку ценных бумаг.
  
  

Если соответствуете хотя бы одному условию, можно заполнить заявление у брокера и приложить к нему копии подтверждающих документов.

После того, как вы станете ИП или квалифицированным инвестором, вы сможете инвестировать любые суммы. Для ООО ограничений тоже нет.

Ещё на инвестиционных площадках теперь обязательно проходить идентификацию. Простой регистрации недостаточно — придётся подтвердить личность. Скорее всего, владельцы инвестиционных площадок организуют идентификацию через Госуслуги, так что вам понадобится подтвержденный аккаунт на сайте.

Привлекать инвестиции через краудинвестинг могут только юрлица и ИП — нельзя собирать на развитие бизнеса, оставаясь физлицом. Также инвестиции запрещено привлекать, если:

• у акционеров, руководителя компании или ИП есть непогашенная судимость за преступления в сфере экономики, против власти и интересов государства.
  
• ИП или юрлицо проходит процедуру банкротства.
  
• ИП или юрлицо подозревают в причастности к экстремизму, терроризму или распространению оружия массового уничтожения.
  
  

На инвестиционных площадках доступно три варианта привлечения инвестиций:

• Займы. Вы получаете от инвесторов деньги и обязаны вернуть их с процентами.
  
• Продажа ценных бумаг. Вы продаёте акции и облигации, выплачиваете инвесторам дивиденды.
  
• Продажа утилитарных цифровых прав (УЦП). Вы передаёте инвесторам вещи, права на интеллектуальную собственность или услуги. Например, обеспечиваете инвесторов своей продукцией или предоставляете им криптовалюту.
  
  

Максимальная сумма инвестиций, которую можно привлечь через краудинвестинг — 1 млрд рублей в год. Если продаете УЦП, ограничение не действует — привлекайте хоть триллионы.

Теперь, чтобы собирать деньги, платформа должна сделать две вещи: зарегистрироваться в реестре операторов инвестиционных платформ и открыть специальный счет, где будут хранить деньги инвесторов. После этого схема работы следующая.

1. ИП или юрлицо обращается на площадку и передает информацию о своём проекте: общее описание, полные условия финансирования, сроки сбора денег, минимальный и максимальный объём необходимых средств.
   
2. Площадка публикует информацию о проекте.
   
3. Инвестор регистрируется на площадке и заключает с площадкой «Договор об оказании услуг по содействию в инвестировании». Площадка обязана предупредить инвестора о рисках инвестиций, в том числе о риске полностью потерять деньги. За потерю денег площадка не отвечает.
   
4. Инвестор вносит деньги на счёт инвестиционной площадки и обязательно указывает проект, в который инвестирует. Площадка не может использовать деньги как-то иначе, например, внести часть в другой проект.
   
5. В течение пяти дней после перевода денег инвестор может отказаться и вернуть деньги назад.
   
6. Когда срок сбора средств завершается, оператор инвестиционной площадки проверяет, собрана ли минимальная сумма. Если да, то оператор передает деньги компании, а инвесторы прямо на площадке заключают с компанией договор инвестирования. Если нет, оператор возвращает деньги инвестору.
   
7. После заключения договора инвестор и компания взаимодействуют напрямую без участия инвестиционной платформы.
   
   

Все договоры об инвестициях заключают только в электронной форме, а переводы проходят по безналичному расчёту.